上周五的平静被辉山的突然崩盘打破了。
我对辉山还是蛮熟悉的，当年它IPO的时候我还专门跑到沈阳看过他们的工厂和苜蓿田。那时候正是夏天，我晚上从深圳飞沈阳4个多小时还晚点，凌晨三点才到。早上8点就驱车去法库县看工厂，新建的奶粉工厂孤零零地矗立在大片大片的玉米地中，基本上都没有开工。这时候也错过了苜蓿花开的时节，站在苜蓿地中我也看不出个所以然来。只记得司机师傅人很好很热情，中途还专门停下车来到旁边的小店里，买了一根沈阳的老字号牛奶冰棍送给我吃，好感动......(完全记错重点）
回来以后我还做过很多功课，专门研究了它们家生物资产估值和其他上市公司的做法有何异同，还有苜蓿的问题，结论嘛，呵呵......
也在上周三，我人生中看的第一家公司魏桥纺织（2698HK）也因为审计问题延迟发布财报而停牌了。
不得不感慨一下，作为一个消费品分析员，我从入行以来就一直和各种公司斗智斗勇。特别是-，因为消费品行业特别火，很多民营企业蜂拥来港上市，我那时候在Fido看了很多IPO，见了各种各样的民营企业，不知不觉间也锻炼出了辨别真假的能力。
于是觉得，总结一下我自己见过的一些公司，还蛮有意思的。
三聚氰胺事件之后，奶粉行业大洗牌，有些新的小品牌趁势而起，到-就有两个乳业公司上市了。
澳优乳业 （1717HK）
湖南的公司，号称自己有3%的市场份额，全公司只有不到500名员工，基本上就是一个奶粉贸易公司，从澳大利亚贩卖大包粉到中国再重新分装出售。当时最大的警号就是应收帐款天数非常高。它的审计师安永拒绝在财务报表上签字，因此停牌。复牌以后没有多久，这家公司大股东就换成了台湾的一家公司，现在业务转型成了进口山羊奶粉。
澳優停牌近17個月 6大賬目問題仍待查清
-08-21 08:13:51來源每日經濟新聞| 作者鐘舒
大庆乳业 （1007HK）
黑龙江的公司，你懂的。上市之前我完全不知道世界上还有这个品牌的存在。anyway，它的审计师德勤就辞职了。
大庆乳业已停牌4年 面临被取消上市危机
农业+福建，你会联想到什么？下面我就举两个栗子：
China Green （904HK）
卖蔬菜+生产饮料“粗粮王”，还发过CB。名字从“中国绿色食品“改成“中国粗粮王“又改成“中国绿色食品“。的时候花旗的分析师就在报告里面说在很多POS里面找不到它的粗粮饮品，股价大跌。那个时候就嚷着说要更换成四大会计师事务所来审计财报，但是现在它的审计师还是HLB Hodgson而不是四大。
超大农业 （682HK）
一度是很多外国投资者的爱股，一些人痴痴地认为在遍地是雷的农业股中，这是”the one and only one“。我在Fido的时候就见过这个公司好几次，当然后面也发生了一些事情，WSJ和FT都有报道。
BTW：这个PM人其实非常好的，当时PM Review给我非常高的分。
再来一个，虽然是孔孟之乡，山东也不是没有dodgy的公司。
这是一个生产食用酒精的公司，当时号称自己是全国乃至全世界最大的食用酒精生产商，在东北（？！）拥有当地的一个白酒品牌。我跟他开会的时候，公司还说五粮液/茅台都从他们家买食用酒精勾兑。Excuse me？你说金六福/口子窖之类的买食用酒精我还可以理解，茅台/五粮液需要从你们那里买食用酒精么？当时身为白酒分析员的我就怀疑了，后来跟这两家公司查证过，他们完全没有跟这家公司做过生意......
说了这么多，才说了5家公司，好累......
未完待续
