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整体观点
分布式架构和开源
根据新华网的报道，8月9日，在华为全球开发者大会上，华为公司正式发布了其基于微内核的面向全场景的分布式操作系统——鸿蒙。鸿蒙操作系统将先应用在智能手表、智慧屏、车载设备、智能音箱等智能终端上。8月10日发布的荣耀智慧屏产品就会采用鸿蒙第一代操作系统。未来3年，鸿蒙还将不断完善，并逐步应用在可穿戴、智慧屏、车机等更多智能设备中。
鸿蒙随时可以替代安卓作为手机的操作系统。华为消费者业务CEO余承东表示，鸿蒙已经做过手机适配测试，完全达到商用要求，随时可以使用在手机上。另外表示如果中美经贸摩擦持续，华为不能使用安卓了，华为全面启用鸿蒙也就是一夜之间的事。但考虑到目前的生态，还是优先支持安卓系统。
四大特性集于一身。余承东说，鸿蒙有四大特性，一是把分布式架构首次用于终端操作系统，实现跨终端无缝协同体验；二是解决了现有系统性能不足的问题，应用响应时延降低25.7%，进程间通信效率较现有系统提升5倍；三是采用全新的微内核设计，显著提升安全等级；四是实现真正的一次开发，多端部署，在跨设备之间实现共享生态。
鸿蒙开源，完善生态。与安卓和苹果操作系统相比，鸿蒙的生态圈还未建立。为了快速推动鸿蒙的生态发展，华为宣布，鸿蒙操作系统将向全球开发者开源，并要推动成立开源基金会，建立开源社区，与开发者一起共同推动鸿蒙的发展。
根据C114通信网，在华为开发者大会上余承东表示，华为消费者业务销量过去8年间，增长68倍，手机出货量从的300万台，增加到2.06亿台。特别是华为手机在Q2 全球手机市场已经成功抢占17.6%，位居全球第二。根据ZAKER科技的报道，余承东还进一步表示到 年鸿蒙OS 就将在国产PC、手表/ 手环、车机等产品上落地，到 年实现软硬协同优化。
根据搜狐网的报道，在开发者大会上华为发布了EMUI 10，目前华为EMUI日活用户超5亿、覆盖216个国家、共推出了77种语言版本。从的EMUI1.0诞生至今，历经长达7年的技术迭代，华为坚持为老用户提供EMUI升级服务，赋予消费者持续不断的优质体验。
8月建议关注：广联达、宝信软件、用友网络、恒生电子、海康威视、大华股份
万物互联
根据ZAKER科技的报导，除了手机智慧化发展，华为更是推出了基于物联网的HiLink & LiteOS & 芯片的三件套工具，从端云业务开放平台、操作系统到芯片，端到端解决物联网产业发展困局，让IoT 开发更简单更高效。HiLink 开放平台实现了所有IoT 设备自动发现、连接简单、一次接入、多端多模控制，最终获得多设备全场景智能联动的体验。LiteOS 是IoT 硬件与应用的桥梁，独有的轻量化IoT 端侧开发编程框架Maple JS，运行性能接近C 语言，让开发者无需精通嵌入式即可快速开发，最后是IOT芯片，华为也正式发布了凌霄WiFi-loT芯片，预计该芯片将于底上市。同时宣布鸿鹄视频显示芯片累计发货已经达到4000 万片。
我们认为，在移动端我国有望重新建立“生态”。根据新浪财经的报道，中国工程院院士倪光南在接受媒体采访时表示，国产操作系统最大的难点在于生态系统建设，不过，他对于鸿蒙系统的前景“有很大期望”，因为中国有个有利条件，就是市场很大。
多屏互动
根据新浪网的报导，在华为开发者大会上，全球首款华为鸿蒙操作系统终端荣耀智慧屏正式发布。荣耀总裁赵明介绍，荣耀智慧屏采用55英寸4K分辨率A+级IPS高清硬屏，具有87%NTSC广色域，比其他大屏产品多出20%的色彩，360尼特高亮度，画面更通透均衡，94%的屏占比，最薄处只有6.9毫米，这是华为智慧屏战略的首个产品。音质方面PRO版本配置6个10瓦扬声器，标准版配置4个10瓦扬声器，全频单元采用日本蚕丝振膜。硬件搭载华为最强显示芯片——鸿鹄818智慧芯片，它采用A73+A53双架构4核CPU和4核G51 GPU，鸿鹄818的运算能力让荣耀智慧屏运行速度更快，多任务并行的带宽利用率领先行业平均超50%，在可多任务并行的处理过程中，能始终保持快速响应及流畅运行。
根据ZAKER科技和新浪财经的报导，华为消费者业务云服务总裁张平安首先介绍了华为终端云服务全球生态的数据：截至7月，全球注册开发者增长至91万，同比增长幅度为102%；接入HMS Core应用同比增长115%，数量达到4.3万；华为应用市场覆盖超过170个国家或地区，月活用户达到3.7亿，同比增95%；华为应用市场累计应用下载达3500亿，同比增94%。同时张平安也宣布华为将投入10 亿美元全面支持开发者，从而建立华为自己的全场景生态系统。华为将在今年10 月上线地图服务，并将在未来全面覆盖所有华为自有App，第三方App 也可以通过华为提供的6 大类25 种API 接口使用华为地图。同时，华为地图将支持150 个国家地区和40 种语言，还提供厘米级定位导航系统。
我们认为，当前是万物互联的时代，与过去移动互联网主要集中在智能手机端不同，万物互联的时代所有物联网硬件都被赋予了智慧，华为的消费者业务也从手机发展到智能硬件领域，本次发布会发布的鸿蒙OS、荣耀智慧屏和基于物联网的HiLink & LiteOS & 芯片的三件套工具均是面向智能硬件领域的布局，我们看好华为在智能硬件领域的发展前景。
1. 8月建议关注
广联达：公司的主营业务为立足建筑产业，围绕工程项目全生命周期，为客户提供以建设工程领域专业应用产品和解决方案，经过二十年的发展，公司业务领域由招投标阶段拓展至设计阶段和施工阶段；产品从单一的预算软件扩展到工程造价、工程施工、产业新金融等多个业务板块，涵盖工具类、解决方案类、大数据、移动互联网、云计算、智能硬件设备、产业金融服务等业务形态，累计为行业二十余万家企业、百余万产品使用者提供专业化服务。风险提示：新业务、新产品拓展低于预期的风险，人力成本上升的风险。
宝信软件：受去产能和环保政策影响，钢铁行业产能复苏使大型钢铁企业首先受益，大型钢企是软件产品主要消费者。宝信软件承担武宝整合信息系统的任务，包括ERP、MES 等，自上而下全面替代。我们认为受云计算和大数据影响，制造业上云进度将加快，大型国有企业的软件实施将成为先进制造的关键，宝信具备软件+服务+运营能力。风险提示：制造业云计算需求不足。
用友网络：公司是领先的综合型、融合化、生态式的企业服务提供商，基于移动互联网、云计算、大数据、社交等先进技术，用友UAP私有云平台是中国大型企业和公共组织应用最广泛的企业计算平台，畅捷通公有云平台在小微企业和各类企业公共应用服务中得到运用。中国及亚太地区超过400万家企业与公共组织通过使用用友软件和云服务，实现精细管理、敏捷经营、业务创新，目前公司正在积极向云转型。风险提示：软件云化进度不达预期。
恒生电子：金融IT领域的绝对龙头，资管新规落地带来改造空间。公司已经覆盖整个金融领域IT业务，并且市占率遥遥领先。我们认为，未来公司将在传统金融IT领域持续领先，在AI、区块链等新技术的投入也将转化为产品及市场竞争优势，看好公司长期发展能力。风险提示：下游需求低于预期的风险；金融监管趋严的风险。
海康威视：公司是安防行业龙头，“技术+产品+应用+渠道”优势，收入进入新一轮高成长期。人工智能化是安防监控行业发展的下一个方向，未来几年智能化摄像头代替普通摄像头是趋势。公司携手英伟达，抢占人工智能在安防领域应用先机，AI产品的落地也有望逐步为公司贡献新的盈利增长点。风险提示：智能安防应用拓展不及预期。
大华股份：我们认为安防增长景气度高，PPP项目订单的不断落地有望为公司收入增长奠定坚实基础；AI领域的不断投入有望不断加大AI应用产品的落地。公司以“芯片+大数据+先进技术”为技术研发中心，有望逐步加大在城市、行业/企业的综合解决方案布局。风险提示：智能安防应用拓展不及预期。
2.策略和方向：寻找景气和变化
（1）云化软件：我们提出云化软件的两种类型，通用型和专用型，不同的发展路径和不同的估值体系。建议关注：A股：广联达、用友网络、恒生电子、石基信息、H股：金蝶国际。
（2）信息基建：我们认为是信息基建元年，信息基建受到安可和新周期双景气支撑。建议关注宝信软件、浪潮信息、中科曙光、中国软件、中国长城、启明星辰、卫士通。
（3）人工智能：看好人工智能的快速落地和产业化，建议关注科大讯飞、恒生电子、浪潮信息、中科曙光、海康威视、大华股份、苏州科达、四维图新。
（4）金融科技：建议关注恒生电子、赢时胜、长亮科技。资管新规指出金融机构需要在过渡期实现资管业务的全面规范，并要求银行成立资管子公司。我们预估，包括五大行、全国性商业银行、城商行等，将在未来一段时间内陆续对资管系统进行改造，带动银行IT需求高增长。
（5）医疗IT：医疗信息化的投入抗周期，关注卫宁健康、创业软件、思创医惠、久远银海。
（6）中小型科技企业：过去两年的极致白马行情导致大量的低估值中小型科技企业出现，值得从中挖掘投资机会，建议关注南威软件、恒为科技、苏州科达。
3. 月度建议关注标的回顾
7月建议关注标的表现回顾
我们在《计算机行业7月研究框架：论计算机行业关注度差异和指数差异》中精选了7只个股，聚焦金融IT、信息基建、云计算、人工智能、信息安全，分别为恒生电子、宝信软件、广联达、科大讯飞、浪潮信息、用友网络、启明星辰。截止7月26日，平均涨幅2%，同期计算机指数涨幅-1.9%，跑赢计算机指数3.9 %。
6月建议关注标的表现回顾
我们在《计算机行业6月研究框架：迎接核心科技的政策支持密集期》中精选了5只个股，聚焦金融IT、信息基建、云计算，分别为宝信软件、广联达、恒生电子、浪潮信息、中科曙光。截止6月28日，平均涨幅7.4%，同期计算机指数涨幅2.3%，跑赢计算机指数5.1 %。
5月建议关注标的表现回顾
我们在《计算机行业5月研究框架：在计算机投资第二阶段的策略》中精选了7只个股，聚焦金融IT、人工智能、安防、信息安全自主可控以及低估值优质科技公司，分别为浪潮信息、中科曙光、宝信软件、绿盟科技、恒生电子、广联达、新大陆。截止5月31日，平均涨幅-5.6%，同期计算机指数涨幅-7.7%，跑赢计算机指数2.1 %。
中科创达：8月9日，发布半年度报告。
5.风险提示：部分细分领域信息化需求低于预期。
海通计算机团队
郑宏达/鲁立/黄竞晶/杨林/洪琳/于成龙
