研报主要观点
有机构认为，近期需持续关注8月上市公司中报业绩披露情况，以及外围风险、信用收缩对A股市场的传导影响。中期来看目前市场缺乏估值提升的基础。另一方面，伴随着下半年经济的下行和供给侧改革，利率市场化进程可期，货币政策有一定的空间，整体基本面有利于债市。今日重点关注有色、传媒、房地产……
—精选行业—
有色
*天风证券：金价继续上涨的空间有望增加。6月以来金价的快速上涨可能已经包含了降息25个基点的预期在内，8月可能出现黄金股较好的投资机会，推荐山东黄金（600547）和银泰资源（000975）。
传媒
*中原证券：多家上市游戏公司 年中报预喜，显示出国内游戏市场景气度旺盛。而随着 5G 的逐渐普及，VR 游戏、云游戏等新技术的应用也将进一步推动行业增长。建议关注游戏公司产品的市场表现状况以及中报业绩情况，重点关注研发能力强的龙头公司，个股方面建议关注三七互娱（002555）、游族网络（002174）、完美世界（002624）以及吉比特（603444）。
房地产
*太平洋证券：在政策环境不断收紧的背景下，行业集中度有望加速提升，我们首推中报业绩有望超预期且融资优势明显的央企龙头保利地产（600048），此外建议关注万科A（000002）、招商蛇口（001979）。
钢铁
*华泰证券：7 月，建筑用钢需求转弱，或因地产非标、信托融资通道收紧及7 月厄尔尼诺现象；且矿价仍处高位，长材、板材吨毛利同环比均处下行。上市钢企中报发布在即，我们测算19Q2 钢企利润同比降幅在20%-30%区间、环比增幅在20-30%区间。VALE 复产早于我们预期，预计矿价19Q3、Q4环比回调，但基于港口、钢厂低矿石库存现状，我们依然认为目前格局有利于矿价中长期上行。6 月受“国五”促销刺激，汽车产销降幅收窄，四季度或回升。我们建议继续关注需求端较好的特钢、管道以及冷板复苏，对应标的分别为大冶特钢、常宝股份、宝钢股份。
通信
*长江证券：Q2，北美互联网巨头整体资本开支增速结束Q1 以来的持续下降趋势，呈现显着回升迹象，或开启上升通道，国内回暖在即；我们认为，受益于云计算渗透率继续提升和5G 带来的数据流量爆发，云服务商资本开支未来增长空间仍然较大，与之相关的光模块行业、IT 设备及IDC 服务受益。重点推荐光模块厂商中际旭创、剑桥科技、光迅科技，竞争力持续提升的IT设备商紫光股份，第三方IDC服务商光环新网。
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