一般人们会说自己很理性，但在股市买卖中，却常常表现出非理性的行为，原因在于出资者在股市中并非寻求获利最大化，而是在寻找心思舒适程度最大化，人们总是不能客观地面临自我，成果形成股市中并不缺少聪明人，但聪明人却常常办出许多很傻的行为。
短板一：卖赢持亏——个人出资者的通病
出资者持有两种股票，一只账面获利，另一只亏本，该出资者会卖出哪只股票？一般大部分出资者会挑选卖盈持亏，即更乐意卖出盈余股票，持续持有亏本股票。有人做过一项账户计算：“假如一只股票两周内上涨15%，会有73%的出资者将其卖出。”罕见出资者在股票上涨状况下不断加码，更多的状况是当出资者面临亏本时总想赌一把，然后在股票跌落进程中不断加码。
由此可以精确的看出，出资者卖出盈余股票的比率超越卖出亏本股票的比率，持有亏本股票的时刻善于持有盈余股票的时刻。这便是出资者总是挣小钱赔大钱的原因，这种行为的心思原因是，出资者在面临既得利益时总是很保存，即使是有着很长时刻出资经历的人也不破例。
从心思特征上看，个人出资者由于上述原因，在买卖中最典型的三个表现是：获利就跑；解套就卖；横盘就走。而组织出资者，相对来说，由于出资决议计划的进程比较复杂，因此持有的特征也和个人出资者不太相同。
短板二：过度自傲与过后聪明
出资者都不会置疑自己理性的存在。他们自认是掌握了必定信息和必定专业相关常识，因此面临出资决议计划的时分，便过于信任自己的判别力，高估自己成功的时机，以为自己可以“掌握”商场，把成功归功于自己的才能，而轻视命运和时机在其间的效果。过度自傲的出资者在商场中会频频买卖，换手率很高，而频频地进行买卖并不能让出资者取得更高的收益。
所谓过后聪明是指人们往往倾向于使用工作发作之后的成果去了解工作发作的原因及进程。过后聪明在股市中频频发作，除了过度自傲外，也可能与“虚荣”倾向有关。人们往往会忽视过后了解的天然优势，而进一步降低事前决议计划的复杂性与难度。商场的真实命脉在于信息与判别未来，尽管后者是极难做到的工作。
短板三：从众与集体极化
从众与集体极化效应在人类的出资活动中充分体现了出来。人们的出资行为往往会遭到别人的影响，当大多数出资者都堕入贪婪地张狂而拼命追涨时，很罕见出资者能镇定而沉着地抵抗购买的引诱；而当大多数出资者都堕入惊骇之中而拼命杀跌时，也很罕见出资者能抵抗兜售的激动。
这种从众的压力是十分巨大的，聪明的出资者一般会不断调查与盯梢具有出资价值的股票，当它的股价跌落到合理的区间规模之内时，就会决断吃进，很显然，这样做不只需求专业的价值评价水平，更需求抵抗从众压力的坚决毅力与敢为天下先的巨大勇气。
关于上述在买卖中常常出现的“心思短板”，主张出资者应当客观镇定地看待商场、看待行情、看待自我，树立一套自己的中心价值理念。别的，应当谨记以下几点：
1. 价值毕竟决议价格；
2. 资金推进大盘；
3. 组织出资者操控个股；
4. 利益限制行为。
