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百威亚太再次公开招股 最大规模IPO“卷土重来”

时间:2019-09-12 14:07:21

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百威亚太再次公开招股 最大规模IPO“卷土重来”

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昨天下午五点,国际啤酒巨头百威英博亚太子公司百威亚太发布公告称,将重启香港IPO计划。计划以每股27港元至30港元的价格发行约12.62亿股股份,集资额约340.83亿港元至378.69亿港元。

(百威亚太主板上市详情)

百威亚太(代号:1876(BUD APAC))开始招股时间为9月18日,发行价确定时间为9月23日,正式上市时间定于9月30日,国际发行95%,香港发行5%,港股打新中签率高达60%,并有免息资金支持打新,建议申购。基石投资者GIC投资大约10亿美元左右。

百威亚太是全球最大的啤酒品牌百威英博的亚太区公司。该公司的业务主要由位于中国、澳大利亚、韩国、印度及越南的56家酿酒厂及61个经销中心组成。百威英博旗下啤酒品牌众多,包括全球性品牌百威、科罗娜,跨国品牌福佳、地区性品牌凯狮、哈尔滨啤酒等。

作为国内中高端市场的重要组成部分,百威长期以来根植国内中高端啤酒市场,百威亚太功不可没。招股说明书显示,,百威英博在全球实现总营业收入546.2亿美元,净利润43.68亿美元。

百威亚太和啤酒销量分别为101.99亿公升和104.27亿公升,在中国、澳大利亚和韩国市场,销售额均是第一,并分别取得营业收入77.9亿美元及84.59亿美元,净利润10.77亿美元及14.08亿美元。

其中,净利润同比上升30.5%,经营利润19.66亿美元,为母公司贡献了71.67%的经营利润。按销量计,,百威在中国市场的市占率为16.4%,排名仅次于华润雪花和青岛啤酒。

但这并非百威亚太第一次寻求在港IPO了。实际上,百威亚太本应于7月19日在香港挂牌上市,而那时的募资金额达98亿美元(约合港币765亿元),这本有望使百威亚太成为食品饮料企业史上规模最大的IPO。

然而,7月12日晚间,百威亚太的母公司百威英博在官网发表声明称,已经决定不再推进其旗下子公司百威亚太在中国香港的IPO计划。

百威当时取消上市的主要原因是因为机构订单不够,投行建议百威下调定价至每股38港元,但百威管理团队最终拒绝了投行的建议,不愿意下调募资额,最终取消了7月的安排。

据当时的销售文件显示,以其盈利约14.08亿美元计算,百威当时对应的市盈率介于38.5~45倍。如果以下限甚至低于下限定价,分拆出来的最优质亚太资产,估值将低于其在美股上市的百威英博,这也难怪发行人不肯降价,若低于38.5倍发行,确实还不如母公司直接增发。

距离其取消上市计划刚刚过去两个月,百威重新向港交所提交上市计划,重启在港交所上市。

在上一次IPO中,百威亚太没有引入基石投资者,而这一次引入。对此,百威亚太表示,市场的环境已经不同,此外跟投资者接触一轮,介绍业务之后,投资者表示对业务有一定了解,希望引进基石投资者。

除了百威亚太再启招股这一大事件外,近期港美股界还发生了很多大动态,为了方便大家阅读,海外配特意制作了一张表格供大家了解。

(期货IPO盘点表)

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