9月6日华为在中国与德国两地同步发布麒麟990系列 包括麒麟990和麒麟9905G两款 其中麒麟9905G是全球首款旗舰5GSOC芯片 首款且唯一全集成NSA/ SA两种组网模式 并在性能与能效AI智慧算力及i S P拍摄能等方面实现了全方位升级 华为表示 麒麟9905G是世界上第一款晶体管数量超越103亿的移动终端芯片 比上代集成了6 9亿晶体管的麒麟980还多34亿
半导体上半年三件大事 (1 )华为事件凸显半导体芯片国产替代的必要性和紧迫性 (2 ) 科创板加大对半导体等核心资产的融资支持 对于国产化决心+空间大+稀缺性+格好的给予估值溢价 (3 )国内半导体公司收购海外半导体稀缺资产卡位赛道 如韦尔股份收购豪威科技 闻泰科技收购安世半导体 北京君正他收购硅成半导体等
(1 )半导体设计:二季度营收同比增39% 主要是下游行业景气而非国产替代为主要驱动 国产替代促进研发 下半年展望 研发投入同比增加29% 且下游需求边际回暖 估值切换迫近
(2 )半导体代工封测:二季度营收和争利润环比分别改善明显 对于代工厂稼动率比提高2.45个百分点 存货周转平均天数环比缩短6% 而对于封测板块 存货周转天数减少 在建工程加大佐证回暖传导
(3 )半导体设备料:设备季度营收微幅增长 存货周转和研发投入双双加大
投资建议:半导体最主要的核心驱动是需求 尤其是通讯领域如手机端的需求 苹果供应链\华为手机生态中芯片 重点关注闻泰科技 兆易创新 北京君正 士兰微 卓胜微等
闻泰科技(600745 ) :收购安世半导体+三季报预增 技术上 股价4涨停后 股价沿5日线上涨 本周有望开启第二波
兆易创新(603986 ) :上周一涨停 股价3连阴回踩 10日线支撑 本周有望重启升势
北京君正(3 0022 3 ):收购硅成半导体 股价周二新高后下跌 20日线支撑
士兰微(600640 ) :芯片板块前中军 上周五放量大涨 有望上攻20. 21元历史高点
卓胜微(3007 82 ) :芯片股龙头,周线6连阳 本周股价站上350元应无悬念
