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一片质疑声中，海天味业走下了神坛。昨天海天味业开启跳水模式，在高位放出巨幅阴量，市值一天内最高蒸发了500多亿，意味着短期内开始调整了。提到海天味业，大家首选想到的肯定是酱油行业龙头，是刚需，是我们生活中每天都要用到的。民以食为天，调味品和水电一样，都属于刚需中的刚需，而海天味业更是调味品中非常优秀的公司，酱油销量在市场占有率方面更是做到了大部分地区第一名。海天是个好公司，但100倍的估值对海天来说显然是太高了，就算是未来四五年后，才算便宜吧。海天上半年净利润增长18.27%，市场普遍预期下半年净利润增速将有所下滑，今年全年净利润增长大概在18.22%，明年的增速大概是18.12%。高估值需要高增长相匹配的，不然很难支撑100倍估值的。虽然海天算是核心资产，但好公司也需要有好价格。消费板块一直是资金偏爱的一个板块，主要原因在于消费板块业绩增长确定性比较强，能够稳定盈利，在今年疫情不确定环境下，更是如此。其实中报结束之后，大多数业绩虽然超预期，但是涨幅更加超预期。比如说业绩涨10%，涨幅的50%以上，这个时候业绩一旦兑现，那么就开始杀估值。因为你长得太高了，超过了业绩所应该表现出来的股价上升的幅度，这个也就叫做业绩兑现杀估值。此前银河证券曾罕见唱空消费股，8月29日，银河证券发布研报称，近期食品饮料持续走强，白酒、调味品等行业市盈率不断创近年新高，尽管我们在过去很长时间强烈推荐白酒调味品等消费股，但是我们不对当下创纪录的消费股再唱赞歌，因为创纪录估值意味着未来投资回报率下降。银河证券分析师在这份研报中称，虽然消费板块是在过去很长时间强烈推荐的好赛道，但是他们对当下这种热度做各种“美化”或背书，不建议加仓追高买。消费板块的上涨空间在下降，牛市下半场要越涨越冷静。券商这样尺度的唱空还是很少见的，毕竟现在消费估值已经很高了，到了不合理的区间，现在这个时候再买消费就属于短期追涨的逻辑，不建议大家参与了。但消费从长期来看肯定是没有问题的，关键是调整多久，这就需要你的耐心了。……e公司讯，据报道，权威消息人士透露，我国计划把大力支持发展第三代半导体产业，写入正在制定中的“十四五”规划，计划在-2025年期间，在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面，大力支持发展第三代半导体产业，以期实现产业独立自主。大消费已经放量大跌，而科技股最近出现了止跌，甚至有的开始大涨了，这都是不起眼的信号，但确实是值得我们关注的信号。很多人猜想是不是要切换到科技股了，其实资金回流到科技股也是说不定的事情，但我们也不能马上就期待太高，比如韦尔股份、兆易创新的K线图不是很好看，上面的套牢盘太多。借着这次新政的利好，以及大消费的资金切换，科技股阶段性反弹也不是不可能的。我相信科技股能王者归来，在未来几年也是确定的行业，有国家的扶持，分享半导体的政策红利，但现在还在消化泡沫阶段。
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