来源:新浪港股
摩根大通目前将玖龙纸业(02689)目标价由9港元上调至10.5港元,维持“增持”评级。
小摩发表报告表示,玖龙纸业财年盈利优于市场预期,尽管受到公共卫生事件的影响,但销量同比增长8.5%,撇除外汇因素每吨净利润增长3元人民币。
该行指出,该公司指引财年度资本开支70亿元人民币,预计将在-22财年度支出,而该公司财年度并无任何新产能加强,预计需要到财年度第二和第三季度,马来西亚和河北才会有新产能的出现。
该行补充道,相信最近一期内地包装行业的资本开支周期会在结束,新增产能速度将会大幅减慢,另外由于塑料被禁而导致需求增加的情况下,内地包装纸毛利率未来将会逐步改善。