期权波动率这么大的跌幅，你们说今天开盘追多能不亏吗，年前那么多次喊做多，做多，不要开空都没敢行动，这会儿却急着追多那就是妥妥的散户韭菜思维。尤其是认购从高开那一刻之后就是直线下跌了。正确的做法肯定是先观望为主，至于敢不敢做空，那就各凭心态了。
这里我分享一些算是期权操作上的干货吧：追多肯定不要选择在长假第一天开盘去追，因为在长假期间积累了很多不确定因素，造成波动率必然大幅高开，而高开之后，不管大盘是否能延续大涨，一定都会降波，这是必然的，所以我敢在节前满仓做（下月，季月）卖方，卖出/义务方一定要能沉住气，时间就是金钱。当然，如果非要百分百去确定稳赚那也不可能，至少从目前来说达不到那个极端情况。所谓期权策略，永远都是玩的概率，哪个赢面大就做哪个。
今年年初，美股那场轰轰烈烈的"散户大战华尔街"事件想必让不少股民记忆犹新，著名的散户抱团股游戏驿站(GME)也因此一战成名。
近日，美国证监会发布了一份关于 年初股票和期权市场结构状况的报告，深度复盘了游戏驿站在年初的交易情况。报告指出，游戏驿站（GME）的暴涨背后由许多因素共同推动，包括股票大涨、大量交易额、空头量大、在社交网站的高人气、主流媒体的报道等等。网页链接
【花生产业“期货+”模式正在“开花” 专家呼吁应尽快推出期权工具】产业周期长、风险高，易受自然灾害和市场价格波动等，这些是长期制约花生产业稳定发展的主要因素。不过，自去年2月1日花生期货在郑州商品交易所（以下简称“郑商所”）上市后，便为花生产业企业提供了风险管理工具。
近日，多位专家和产业人士向《证券日报》记者表示，在花生期货平稳运行的基础上，以“保险+期货”为特征的“期货+”模式，正在为花生产业提供多元化的稳收增收服务模式，但由于期权工具的缺失，风险管理工具组合并不完善，上市花生期权迫在眉睫。花生产业“期货+”模式正在“开花” 专家呼吁应尽快推出期权工具-证券日报网
薪酬结构的激励，跟被激励对象的个性、所处的年龄阶段以及家庭压力等因素有关，同时跟企业所在行业形势、企业所处发展阶段、激励条件等因素相关，所以没有一个特别固定的最优激励模式，而是因人因势设计合理的激励方式。目前股权激励模式主要有股票期权、业绩股票、限制性股票、股票增值权、期股、员工持股计划、虚拟股票、管理层收购、账面价值增值权、延迟支付等10种。通常前6种模式较为常见，尤以上市公司运用为主。各种激励模式各有特色，可根据公司是否上市、激励需求的侧重点选择使用，也可组合使用、分阶段使用。
【重点期权品种策略专题分析】
策略回顾：近期地缘政治以及美联储加息等因素逐步消化，期权市场波动率水平逐步回落。上期我们推荐的做空波动率策略在多数品种上已经实现交易目的。市场由趋势行情进入区间行情，方向性策略可继续采取垂直价差、比例价差等交易方式。
本期关注：近期国内疫情形势严峻，月初PMI数据大幅走低，国务院常务会议要求加大政策支持力度；俄乌地缘政治局势反复，和平谈判仍处于僵持状态；美联储会议纪要发出鹰派信号，明确缩债路径。金融市场，美元指数续刷5月以来高点，逼近100附近，美债收益率持续上涨，收益率曲线严重平坦化，主要期现均出现收益率倒挂，远期经济衰退风险增大。金融市场估值受到较大影响，股票、债券、大宗商品价格均出现明显波动。国内政策支持力度提升，国内外商品价格走势分化。操作上，建议方向性策略建议区间思路应对，可通过备兑、价差交易方式捕捉阶阶段行情，随着保险策略成本走低，建议积极运用期权降低方向交易风险。波动率策略建议波动率降至合理区间的品种逐步止盈，仍处于相对高位的品种继续持有卖出Gamma、Vega 策略。
本期策略推荐：本期我们对金融期权推荐牛市价差策略、做空波动率以及卖出认沽交易策略。商品期权本周针对棕榈油期权推荐做空波动率交易策略。原油期权推荐卖看跌战略建仓策略，也可采取备兑交易方式。豆粕期权推荐牛市价差+卖出看跌的逢低做多交易策略。(研究院金融衍生品组)
【早盘10：30行情分析：期权交割因素，指数难以上行】
今日早盘港股市场继续大涨，恒生科技指数拉升超4%，也带动了A股的情绪，但依据主力逻辑观点“今日期权交割，市场将继续维持震荡”，因此指数难以上行。
早盘一个小时盘面观察：市场内在做多力量在积蓄，但权重工具股错峰压制依然存在，比如今早茅台拉升，平安下挫，而中信证券反复压制券商品种，目前就是维持上证50ETF和沪深300ETF在箱体内运行，依据主力逻辑分析，今日绝大多数时间，上证50ETF保持再2.86-2.9之间震荡；沪深300ETF将保持在4.2-4.3之间，也就是一旦快速拉升，就容易跳水，而若出现下挫，则可逢低关注机会，临近收盘，市场以偏多方向交割。这就意味着，今日逢低整体行情看机会！
早盘异动解析：风电板块崛起，大金重工快速拉升，龙头-东方电缆大涨，关注该股后续若创历史新高对板块带动；热点解析前晚分析的房地产超跌回升龙头阳光城再度封板，房地产机会还在，实战直播早盘也已经分析过。；磷化工化肥板块高景气度江山，云化今日均有表现，润丰技术形态在挑战前高；中药板块盘龙6连板，精华4连板，开始刺激前期龙头-龙津、健民、陇神戎发，值得关注的是众生药业出现了新晋穿山甲战法。还有一个方向就是，今日忽然崛起的5G，老龙头-东方通信封板，这个方向得观察是否具有持续性。
整体而言，港股持续大涨，A股受制于期权交割保持弱势，属于蓄势待发阶段，为后续补涨做好准备！由于这是尝试盘中直播，若喜欢这类风格，可以留言，点赞或关注！后续好持续跟踪！
《布林线》读书记录
第六章 通道的历史
我觉得这个很有帮助，能是你了解指标形成的过程，碰到的问题，解决方案等。
最一开始勒都克丝的双线图，其实就已经包含了很多关于通道的东西，或者说几乎包含了所有因素。
首先是以10日典型价格——（最高价+最低价+收盘价）/3——计算的平均值，其次是以日内波动幅度的10日均值计算通道宽度。
他不仅仅关心均值，而且关心形成均值的单一收盘价的不稳定因素，所以选用了典型价格。而对于考虑波动幅度而计算的通道宽度，更是成功的关键。
随后出现了大名鼎鼎的唐奇安通道。利用四周的最高值和最低值，分别制作通道的上轨和下轨，进而形成包络线。突破上轨做多，跌破下轨做空。规则简单明了，操作简单粗暴。
还有很多以均线，趋势线等为基础，通过简单加减一定百分比，或者是点位而形成的通道。尽管各不相同，但都大同小异。而随之产生的问题是，针对不同的产品需要调整合适的均线和宽度，而且同一产品的不同时期，可能也需要进行调整。
这是的大部分通道是对称的，也即是说上下通道的宽度是一样的。而一个被称为鲍马通道的打破了这种现状，首先提出了不对称的通道，而且还自适应价格结构。也就是说，波动性强的股票通道宽，稳定的股票通道窄。
对于使用者的好处就是不用猜测合适的宽度，因为他是自适应的。
叶兹先生在80年代初从期权市场的隐含波动性中发现，可以结合市场期望找到一个方法，决定证券是超买了，还是超卖了。也就是利用波动性的期望创造一个框架，从而对证券作出理性的决定。——这段理解起来很困难啊。可以仔细看书多理解一下，从43页最后一段开始。
【宁德时代继续砸盘，市场冲高回落寻找支撑位，怎么看？】
近两日市场调整路径图，均离不开宁德时代砸盘，从11月8号开始宁德时代就逆势下跌，背后核心因素在于创业板ETF期权利益。昨日早盘宁王开盘杀跌，今日如出一辙，这意味着，做空资金并未放弃，通过做低创业板带动整体市场下行，以期在金融衍生品市场获利。
昨日主力逻辑分析，目前市场缩量震荡属于洗盘，不影响趋势向上，但短期波动在所难免，明日就是股指期货、和沪深300、中证1000股指期权交割日，下周三又是ETF期权交割日， A股独特一月两次交割，伴随着更多的指数ETF期权上市，对市场的影响也越来越大。
今日早盘创业板杀跌，但金融指数略有翻红，意味着资金轮动在场内切换，，市场将冲高回落寻找支撑点，大幅下跌概率较低，可积极观察 宁德时代的变化，若宁王出现止跌回升信号，则意味着金融衍生品市场吃饱后，将继续上行。
为何说现在股市牛不起来？
早上起来，基金业又传来不好的消息，据传参与场外期权。具体内容不知是真是假，但无风不起浪，这些拿着高薪的金融宠儿，不好好挺起脊梁，为A股牛起来出智献策，天天在搞些割韭菜的勾当，早就在市场上引起股民、基民不满了。如今，若消息属实，那必将掀起一场整顿风暴，股市又怎么牛得起来呢？李大校天天喊牛，也就纯是一个网红罢了！至于板块还是一日游行情。中长线还是看好新能源。
其实，除了新股无节制地发行，量化交易也是股市牛不起来的重要因素。老美等成熟市场丢失的东西，我们一些人拣来当宝贝，从去年的华鑫上海分公司到现在还在疯狂量化交易的华泰证券总部等席位，就如搅屎棍，机器程序化操作，你说股指怎么会大涨呢？
总之，在股市制度建设没健全好之前，还是控制好自己的仓位，否则，被割韭菜是常有的事。
以上观点仅供参考！
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做期货，首先关注是现货的供需因素(主要看库存变动率)以及季节性因素(个别品种积极性波动影响太大，比如集中检修或淡旺季)，然后考虑基差(期货与现货的关系)，最后关注是合约结构，锁定具体品种与具体合约；
其次，短周期的关注是走势突破与转折造成预警机制与确认机制，即走势的关键位置介入动作，中长周期关注是基本面(供需与产业政策，库存等)与趋势变动，二者结合起来会更好；
其实期货很简单，可以设计出不赔系统，比如不同合约结构差套利，比如期货+期权做绝对套利，比如链套利，即使同一个合约用网格交易也可以做简单套利系统。
不过，做期货初心不是赚大钱嘛，一些蝇头小利"不做也罢，做期货最终还要走研究驱动因素路线上来，技术与盘面只不过是一种命证逻辑信号而已，这样才算入门。
