看一看美的集团的财务数据的表现，回看历史，才能放眼未来，优秀是一种习惯。
（1）公司的收入十年增长了1倍多，净利润增长了9倍左右。
（2）其净资产收益率平均在26.62%。
未来家电是我们的必须的需求，不过会更加智能化。
稳定的现金流量，高的护城河。
未来的亮点在于国际化的程度。
目前公司的市值在4817亿元，市盈率在15倍左右。
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【老牌电器四川长虹：魅力不再，受存货问题困扰】作为老牌电器企业，近五年，四川长虹的各项财务指标均不及格力、美的、TCL等家电行业的龙头企业。
根据上半年财报显示，四川长虹的存货为157.56亿元，其中库存商品为69.58亿元。同时、，公司的库存商品占存货比重分别为47.97%、46.69、46.58%、44.17%，占比较大，公司的产品出现了滞销的现象。
上半年国内家电龙头财务报表，珠海格力问题比较大，佛山美的和北京小米一骑绝尘。
小米的营收已经远超格力了，这当年董明珠和雷军打赌还是雷军厉害了点，把握未来风口。格力这几年的确有点颓势。美的厉害在全方面发展，小家电做的有声有色，业务全覆盖，主打空调，洗衣机，冰箱。格力专做空调，但是这几年空调市场也被其它竞争对手蚕食。生存的确遇到了点麻烦。
青岛海尔也是异军突起，营收也超过了格力。不容易啊！
你们觉得他说的有没有道理？
全文如下：
千股跌跌不休，格力电器32元左右，借着混改东风，叠加业绩出众，格力一路涨到60以上。格力股东扬眉吐气；美的股价55左右，美的股东黯然神伤，何氏一门在雪球上可以说是惨不忍睹。
三十年河东，三十年河西。疫情期间线上不力，格力股价节节败退；小家电备受追捧，美的、小熊股东赚到盆满钵满。 ，格力股价跌倒35以下，自称格力忠实股东的球友，爆仓的爆仓，骂娘的骂娘。雪球上下，格力股东，呼天抢地，痛哭流涕。怪天怪地怪明珠。
（1）怪天：疫情一再反复，格力渠道优势不再如从前；格力老将纷纷离开组建新公司，新渠道；线上发展吃力，天不帮我格力！
（2）怪地：混改股权转让，回购200亿尚且不能阻止股价下跌；格力待股东太薄，股东大会没有鲜花没有地毯没有矿泉水；高瓴入场，毫无建树；股权激励定价太高，职工不买单董总兜底太多，坊间笑骂董八亿。
（3）怪明珠：任职以来，市值管理令人失望；出镜太多，语出惊人；小家电毫无起色，手机接班人毫无进展，格力休矣！
雪球上，小股东也好，疑似投资者也好，水军也好纷纷忽然对格力兴趣昂然，大家纷纷指点江山，觉得我上我也行。我不禁要问，既然看不上董明珠，你为何投资格力？
（1）可能一：你看上了格力超高ROE。
如果总结巴菲特和查理芒格最看重的财务指标，毫无疑问，是ROE。查理芒格甚至断言：长期来看，一个投资者的收益率基本等于所投资对象的ROE值。你看到格力电器超高ROE流下了感动的泪水，就连，格力ROE都达到15%，看着傲视群雄的ROE的那一刻，你觉得自己被选中了，找到投资的圣杯。
（2）可能二：你看上了高瓴资本的投资能力，打顺风车一起做时间的朋友。
如果说-，最有名的投资机构，毫无疑问是高瓴资本。当年腾讯、京东、美团的故事依然在坊间津津乐道。高瓴资本赛道的投资更是让搭顺风车投资者赚的盆满钵满。雪球最热门的文章，一半是分析高瓴持股，买了谁，卖了谁，赛道牛逼就完了！
到了，高瓴资本业绩腰斩，搭顺风车的你眼看着自己站在高岗上，看着账户大骂时间的PY。格力当然也是惨不忍睹，一夜回到，看到宁德时代、贵州茅台，你留下了悔恨的泪水。顺风车没搭上，反而车毁人亡。
（3）可能三：你看上了格力超低PE，超高分红。
超低PE，意味着低估，你想吃估值回归的红利。嘴上说的价值投资，心里想着PE涨大15卖出，跌倒8买入，一来一回80%的收益收入囊中，堪称波段大师。
超高分红，意味着足够的安全垫，资本是理性的，一旦出现高于低风险利率的收益，资本一定大量涌入。既拿到分红，又吃到涨幅。算盘一打，你满意的笑了，这操作堪称股神。巴菲特投资华盛顿邮报也不过如此，投资所罗门更是苦不堪言，哪像我投资格力如此轻松写意，却又来去自如？
（4）可能四：你看上了格力分拆上市，吃一口资本市场红利。
格力下属公司众多，前有凯邦电机、精密制造，后有晶弘大松格力钛。你掐指一算，格力市值2000亿，拆一拆，合一合，一来二去，翻个倍没问题吧。你看隔壁，收购这收购那，股价呼呼涨。你认为自己发现了一个宝贝，而众人竟然熟视无睹。
那一刻，你觉得你是如此独具慧眼，堪称中国巴菲特。
可是，当你发现股价腰斩的时候，你绷不住了。不！一定是这个世界错了，你问老婆借钱，你上了杠杆，你要证明，你是对的，高瓴不会爆仓，你也不会爆仓。你高举价值投资大旗，你大骂董明珠。
你没看过《棋行天下》《行棋无悔》，但是自称对格力了如指掌，董明珠董事长只会销售，不懂管理，如果听我的，股价早就一飞冲天！
你没买过空调，没干过渠道，但开始指点格力渠道改革，痛骂尸位素餐，痛骂行动缓慢！
换届选举，你觉得自己的机会来了，你奔走疾呼，用投票说话，可是你忽然发现，小股东竟然意志坚定力挺董总。那一刻，你生气了，你看着融资账户，我觉得这个世界都背叛了你。你觉得高瓴资本识人无明，你觉得小股东愚昧无知。你期待着你的盖世英雄驾着七彩祥云，让你大赚特赚！
你觉得你是对的，你觉得股价跌跌不休，董明珠董事长必须要负责。你悲愤，你难过，你看着手上可怜的几张票却无能为力，你怪天怪地怪明珠。可是，既然看不上董明珠，你为何要投资格力电器？
$格力电器(SZ000651)$
#财报季#美的集团，万能的拖油瓶究竟怎么样？
美的集团股份有限公司于1968年成立于中国广东,业务与客户迄今已遍及全球。公司是一家覆盖消费电器、暖通空调、机器人与自动化系统、数字化业务四大业务板块的全球科技集团,提供多元化的产品种类与服务。主要产品:包括厨房家电、冰箱、洗衣机、各类小家电、家用空调、中央空调、供暖及通风系统等。
美的集团 近 12 个月 ROE 为23.6%
9.2%（净利率）x0.86 次/年（总资产周转率）x2.99 倍（杠杆倍数）=23.6%（ROE）
美的集团 ~ 年的 ROE 从 26.6% 改变至 23.6%。
美的集团 的 ROE 结构无显著异常。
美的集团的毛利率25.9%（毛利还不错）
美的集团的净利率9.2%（税后利润一般）
美的集团每股税后赚到了3.58 元。昨天收盘价 82.23 元。
目前以 82.23 元 投资美的集团，预估 23 年（P/E）会回本，年化为 4.30%（E/P）。
通过五维模型分析后发现，最近12个月该公司存在现金足、毛利行、周转慢、杠杆高、可偿债的特点。综合以上因素，我们对其基于21.47倍市盈率=¥75.95元的股价预测为价值线。
#美的##美的集团#
美的和格力半年报对比
美的集团，半年报，财报显示，上半年美的集团实现营业总收入1837亿元，较同期增长5%；实现归母净利润160亿元，较同期增长6.6%。
【格力电器：上半年净利润114.66亿元 同比增21.25%】格力电器公告，公司半年度实现营业收入为952.22亿元，同比增长4.58%；归母净利润114.66亿元，同比增长21.25%，格力的利润率还是非常厉害的，规模不如美的，大家怎么看？
【#美的回应裁员传闻#：有序收缩非核心业务，暂缓非经营性投资】近日，网上传出美的裁员消息。今日，美的集团官方号回应裁员消息称：“鉴于对内外部环境的判断，公司有序收缩非核心业务，暂缓非经营性投资，多措并举，进一步夯实增长潜力，提高经营业绩。
从近几年美的集团财报来看，公司扣非净利润增速出现放缓趋势，同比仅增长5.34%，扣非净利润为259.3亿元。公司股价自去年年出高点106.4元/股至今接近腰斩，截至19日收盘，最新报55.82元/股。
伊朗遭到轰炸，石油可期，百倍股，十倍股。
目前油气项目在美的收购价在18亿美元。
塔吉克斯坦按20亿算。仅占比2%的项目，就不错。欢迎财务会计学人事点评。
对比格力和美的的财报：
美的实现营收2857.10亿，净利润272.23亿；
格力实现营收1704.97亿，净利润221.75亿。
产品线单一的格力最终还是被多元化发展的美的全面反超。
董小姐该醒醒了，格力毕竟不是苹果，靠一个产品就做成行业老大不切实际。
