聊聊全国失信被执行人人数突破800万的深层原因。我们在生活中经常会遇到老赖，新老赖越来越多，我自己也遇到了老赖，装修房子的时候，在一个卖中央空调和地暖的店买了这些设备，结果老板一夜之间跑路了，我起诉了，这种的判决下来肯定是胜诉，但根本就没任何用，钱是拿不回来了。
第一个原因，居民杠杆率。
时，我国居民杠杆率是36%。你可以理解成普通人以及个体户的负债和他们创造的GDP的占比。这个数字在当年已经不算低了，毕竟时居民杠杆率才18%。
那年的老赖，大概84万人。而且起码有20%的人还钱了，从名单里退了出来。但到时，居民杠杆率冲到49%。这意味着普通人板块的一半GDP，本质就是债务。
很显然，这是的棚改拉动的。尤其是/。一边发文件“房住不炒”，号称“去杠杆元年”；一边棚改货币化，也就是给钱拆旧房，让你买新房，而不是拿新房直接置换旧房。
棚改货币化的比例是9%，是29.9%，是48.5%。没有公开数据，业界测算是60%。这导致大量货币通过旧房输送进房地产，造成了“涨价去库存”的奇观。
大量家里没旧房但必须买新房的刚需们，不得不推高负债率。到，居民杠杆率已经56.1%。
最后是，疫情之年。为了恢复经济，国内宽松货币，全球也是积极财政，房地产再次在热钱的推动下起飞。
一季度，最赚钱的是银行，因为有27.6万亿的个人房贷托底。全年商品房销售面积增长2.6%，但销售金额增长了8.7%。北上广深都pin出现过量价齐升，这个势头一直持续到了下半年。
这时候居民杠杆率已经到62%了。债务升起来容易，降下去难。借钱签张纸，还钱要真金白银。在没有完善社保和成熟的个人破产制度下，居民杠杆率快速增长，就是老赖的源头。
第二个原因，这两年的房价下跌的影响也很大。
一个是最直接的个人断供，包括烂尾楼和个人收入断崖下跌；另一个是较隐形的房地产抵押，特别是民间的经营过桥抵押。
我国商业贷款体系很孱弱，大量经营贷款被变现挪去做房贷，而大量中小微企业需要的经营贷款又必须要有房地产作为抵押。银行的涉房贷款超过40%，而民间借贷的房地产抵押物占比应该是90%。
一方面，这加重了房价上涨。尤其是对老板而言，存钱不如买房，有良好的信用记录也不如拿房融资，房子是终极答案。
另一方面，当房价开始明显下跌时，不仅会造成个人的违约，更容易造成中小微体系里的连环爆雷。
房子不值钱了，你要补仓。很多四五线的新老赖，倒就倒在融资预期上：100万的房子，打七折借70万。每年还个几万十几万的利息（民间过桥的利率很重），还能小生意苟几年，等翻身；实在熬不住，说不定过两年房子涨到120万，直接卖了清账；结果现在房子只值80万，打七折56万。除利息外要马上补14万，立崩。
第三个原因，经济放缓。
到这一步，就是个导火索。再吃干抹净的大耳窿也是有基本风控概念的。如果大环境实在不好，那就收水捞正行。
同时银行也会拉高放贷门槛。虽然有一堆文件要鼓励中小微融资，但真正的低利率都去了国企和民企头部。于是在收缩大环境下，房价进一步下跌或有价无市，每个环节都开始要现金，高负债群体批量转老赖。
下图是四川省统计的老赖，从四川这份对老赖的分析来看，年轻人还真不是大头，30岁以上是重灾区，40至50岁段人数最多。这份数据是房地产爆雷前的，可以看出失信人的大头很可能是经营者。
换言之：老赖并不是只有传统观念里的无规划年轻人和欠钱不还惯犯。我个人感觉起码有一半是经营失败的中小微企业主。
总之，居民高负债、房价波动（尤其是交易量减少）、经济增速放缓，是三个主因；
缺乏完善社保、缺乏合法合理的金融监管体系（例如个人破产制度和强执行），是两个辅因。
这导致现在失信人年增百万余人，而且下游里失信人极难退出（非老赖那种），破罐子破摔；上游里对自主创业疑虑加重，市场活力被削减。
这点和未富先老特别像，都是在还未到达相应阶段时，就透支未来（负债空间类似生育率），于是在准备不全的状态下遭遇高难度BOSS（中等收入下的深度老龄化和中等增速下的高负债）。
而且二者都给年轻人留下了相似的结论：不要生娃，不要负债。一个闭环的下沉螺旋。
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我们有个亲戚开4S店，死得很惨。名副其实的4S（死）店。借了很多贷款，用亲戚房子抵押，用亲戚名字借，搞得乌烟瘴气。
