1月以来市场呈修复行情，如何看待A股2月表现？投资怎么做？
1月以来市场呈现整体修复。一方面，国内政策宽松持续加码、疫情高峰回落、居民生活逐步正常化，带动经济复苏预期快速回暖。另一方面，外资大幅流入，也成为近期市场的重要驱动。对于接下来的市场表现，三个因素让我们对市场继续保持乐观。
第一，春节假期各项数据恢复良好，包括出行和文旅消费都显著回暖，确认国内消费复苏趋势，与此同时，各项政策宽松措施也在加速落地。后续随着宽松政策发力见效，内需潜力持续释放，经济有望进一步迎来好转。
第二，近期海外风险偏好持续修复，外资的流入大概率将延续。一方面，美欧经济韧性仍存，美国四季度GDP初值超预期，一定程度上缓解市场对于经济衰退的担忧。另一方面，多位美联储官员发表讲话，2月大概率加息25BP，进一步确认美联储加息节奏放缓。风险偏好修复之下，春节假期中概股、港股均迎来 “开门红”，预计节后外资对A股的增配也将继续。
第三，随着市场回暖，内资也有望提供增量，与外资共振。以公募基金为例，历史经验上看，新基金成立份额与基金重仓股过去一季度收益率呈较强正相关。11月以来市场迎来修复，公募基金的业绩表现也已在改善，预计后续基金发行也将回暖。随着外资、公募、私募、险资等的合力共振，今年的A股将从去年的存量博弈、甚至缩量市场，重新回到增量市场。
当前，一方面随着经济数据、业绩预告、年报季报等逐步放出，市场关注的焦点将逐步从自上而下的宏观环境变化转向景气与盈利。另一方面，从股权风险溢价的角度，上证综指从去年11月超过三年滚动平均+2倍标准差的极端值，回落至当前接近三年滚动平均的水平。接下来的市场会逐步地慢慢地进入到景气驱动的阶段，结构性机会凸显，带来诸多投资机遇，投资更需要找准机会、把握主线，过度频繁的投资操作对于收益的影响会更大。
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鹏华智投｜是计算机大年？有哪些机遇值得关注？
计算机板块近期表现相对较为亮眼，作为此轮市场见底以来，最先活跃的板块之一，一时之间，投资者对计算机板块的发展趋势更为期待。
[思考]过往两年已经历深度回调，处于相对历史低位
受疫情等因素的影响，近两年计算机板块经历深度回调，供需两端受到承压，截至12月30日，申万计算机指数市盈率（TTM，剔除负值）为38.72倍，处于自以来约25%分位值。伴随着防控政策的优化，疫情的消极影响逐步消退，投资者悲观预期迎来修复，目前板块估值处于修复中，但仍处于历史相对低位。
[机智]多重因素利好，迎接产业升级
一方面由于外部环境的持续催化，自主可控是行业发展的必由之路。近年来，国家也持续推出相关政策，着重强调突破各类关键核心技术，坚持自主可控，突破“卡脖子”问题。《关于完善工业和信息化领域科技成果评价机制的实施方案（试行）》的落实也进一步加快我国关键核心技术的创新发展，促进我国数字经济蓬勃发展。另一方面，根据工信部数据显示，我国软件和信息技术服务业增速持续回升，利润总额增长加快，计算机板块有望迎来新一轮利润释放周期。
[机智]“数字化”和“大安全”是未来新机遇
当前各行业加快数字化渗透，未来IT渗透率具有广大的提升空间，产业有望迎来以“数字化”为代表的创新周期，同时在内外部不确定因素的影响下，“大安全”将成为核心战略主线之一。信创作为科技自主自强的重要力量，支撑实体经济实现高质量发展，根据亿欧智库数据显示，预计我国信创产业规模将突破1.2万亿元，信创未来发展具有确定性。据国家工信安全中心数据，我国数据要素市场规模达到815亿元，“十三五”期间市场规模复合增速超过30%，我国数据要素市场方兴未艾。
平安证券认为，计算机行业上市公司业绩将迎来改善，行业估值将迎来修复。看好信创、工业软件、网络安全和智能汽车等板块的投资机会，维持对计算机行业的“强于大市”评级。
总之，展望，计算机板块底部已经逐渐夯实，下行风险有限，随着疫情消退供给改善叠加，计算机有望迎来修复行情，未来发展空间广阔。
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基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资需谨慎。
今日新股申购频道：中小板，证券简称：亿道信息，申购代码：001314，发行价格：35元。发行市盈率：22.84倍，行业市盈率：26.56倍。每股收益：2.27元，第三季度业绩每股收益：1.71元。预计1-12月业绩略减，归属净利润约1.9亿元至2.14亿元，同比下降5.71%至16.28%，营业收入约27.35亿元至30.65亿元，同比下降9.63%至19.36%，扣非净利润约1.73亿元至1.92亿元，同比下降10.78%至19.61%。公司主要从事笔记本电脑、平板电脑及其他智能硬件等电子设备的研发、设计、生产和销售。申购建议等级：一颗星（可以申购）。～～～创业板，证券简称：阿莱德，申购代码：301419。发行价格：24.80元，发行市盈率：35.44倍，行业市盈率：26.64倍。每股收益：0.94元，第三季度业绩每股收益：064元。预计1-12月业绩略增，营业收入约3.85亿元至4.05亿元，同比上升3.44%至8.81%，净利润约7100万元至7500万元，同比上升1.26%至6.97%，扣非净利润约7000万元至7400万元，同比上升0.05%至5.77%。公司是一家高分子材料通信设备零部件供应商,为客户提供业内领先的射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件和电子导热散热器件等用于移动通信基站设备内、外部的零部件产品,以及包括前期研发设计介入(对于射频与透波防护器件,公司的前期介入主要包括材料选型推荐和连接结构的协助设计;对于EMI及IP防护器件和电子导热散热器件,公司的前期介入主要是分析客户需求和确定材料方案)、中期产品开发(包括模具开发、生产工艺开发和生产配套设备开发等)、后期生产制造和最终产品验证在内的零部件整体解决方案。申购建议等级：二颗星（谨慎申购）。～～～北交所，证券简称：新赣江，申购代码：889978。发行价格：9.45元，发行市盈率：15.57倍，行业市盈率：25.73倍。每股收益：1.08元，第三季度业绩每股收益：0.65元。公司主要从事化学药品原料药、化学药品制剂以及中成药的研发、生产与销售。申购建议等级：二颗星（谨慎申购）。[来看我]$＄$风险提示：文中观点仅为个人意见，仅供参考，其中所涉及文中所有申购新股不作任何推荐。据此操作买卖者，风险自担！市场有风险，入市需谨慎！[来看我]特别提示####新股申购等级：可以申购（破发概率低，安全系数高）<>谨慎申购（有小概率破发的可能，适合风险偏好高的投资者申购）<>放弃申购（破发概率高，放弃）[来看我]。
#北京真相#
今天初十，说一件关于投资的事儿，去年年底打新股打中了这只股票，以为自己是海底捞月，到了年底还发了一笔小横财。没想到这玩意儿上市以后迅速破发，一路走低。今天终于回本了。这是我第一次打中新股赔钱，原来之前的传闻都是真的。这个故事告诉我们，虽然自己老大不小的了，但是生活中永远会教给你新的东西，我们绝不可以凡事都用自己的经验去判断，我们需要不断学习，不断获得新的体验。
#深圳音乐聚点旧天堂书店#《元故事 176 期 | 逆流而上》 采访中，深圳B10现场策划人、旧天堂创办人、音乐策划人涂飞反复叙述的“自由即兴”，是这家书店一以贯之的音乐传统。“对音乐人来说，快速做出判断和创作写曲，充满了无数可能性，包含对未来的期望和方向。”涂飞将自由即兴视为商业演出的补充，甚至是寻求艺术真相的方式。这一思考影响着书店策划组织音乐演出、发行唱片的行动和品格。#b10现场# #真实元故事# @旧天堂书店 @深圳B10现场 网页链接
【国家发改委：一季度加快推动提前批次地方专项债发行使用】财联社1月30日电，国家发展改革委投资司副司长张建民表示，今年将进一步发挥好各项投资政策“组合拳”效应，以高效有力举措推动投资跑出“加速度”。一季度，将加快推动提前批次地方政府专项债券发行使用，加快下达一批中央预算内投资计划。专家预计，今年全年或发行专项债5.4万亿元，新增限额或在3.8万亿元左右。另据判断，今年再融资专项债发行规模或超万亿元，较进一步增加。
股票的本质就是白条，而不是什么上市公司的资产，所以不要入戏太深。当然也绝对不可以完全忽略所谓的‘价值’，毕竟这个概念已经是影响大众心理的重要性因素，如果完全不在意它，那么长期成功的概率也不会太大。
反过来说，如果将价值因素完全融入了投资大众的集体判断之中，则往往会产生比较良好的效应，就拿选股来举例，如果先用三维选出最符合技术条件的个股，最后用价值因素来把关，那么成功的概率就可以说是无限大。正如武功高手飞花拈叶皆可伤人，所以同样的东西，在不同的理念加工之下，效果那是截然不同的。
可笑可叹那些走入极端脑子进水的人，喜欢选择死守价值，企图用时间来熬财富，这纯粹就是掩耳盗铃的自欺行为了，如果真的有了大牛市，垃圾股都可以炒上天，那样又与价值存在着半毛钱的关系吗？
1月31日，复盘日记
除了机器人方向略强，一个字弱！两个字混沌！
今天小仓上4个短线票，只有一个上板。早晨的感觉太准了。做连板票要小心了。做首板或者不做短。光韵达10.12减仓一半，明天有低点继续干进去。湘潭和我的判断基本一样，别被洗出去。一股不卖，买买买！时间节点湖南裕能上市以后。光洋一字板10厘米龙头也不一定是它。达意隆还是强md把我成功的甩下车，不良庄家A杀的命。
最新消息：★中国电信：本次发行的初步询价工作已经完成，确定的发行价格为4.53元/股，对应的摊薄后市盈率为20.18倍。
