经济下行周期中负债人如何应对——贷前应充分计算隐性成本
任何一种形式的不良负债，无论形成的原因和债务的组成有多复杂，究其更本绝大多数都是债务人在借贷之前过高的估计了自己在未来的净收入。
为什么这里强调的是“净收入”而不是“收入”，这是因为很多债权人，往往会忽略为了赚到这个“收入”而要付出一些隐性成本。在现实中这些常常被小看的隐性成本，就像是一种潜伏期很长的病毒，会不断地消耗着你，当你不堪重负之时，他又会突然全面爆发。
那么，什么是隐性成本呢？举一个简单的例子说明，比如一位卡车司机师傅，准备贷款买一辆重货跑运输，他根据盘算，认为除去油费、高速费、车损这些成本外每年有18万的净利润。那么这里面他忽略了以下成本：1、资金的使用成本即贷款利息，2、缴纳罚款的费用，3、自己的人工费。4、因各种原因造成的空档期即时间成本。5、因接生意而产生的人情费用。
这其中的资金使用成本，如果是等额本息借款，那么还要算上每个月所还本金里面的资金使用率问题，就是说贷款机构他每月有本金收回相对的资金使用率就高，那么对于借款人则正好相反即资金使用率低，也就是资金使用成本提高。
如果把隐性成本算进去，这位师傅的收入就很不稳定，实际中至少比他的预估要少40%。
这位师傅如果还有其他消费类型的贷款，并且他在借款之前都没有做过仔细的隐性成本计算，那么他在之后的偿还过程中，便会时常感到入不敷出。
隐性成本还有个很讨厌的特征，那就是不稳定，这种不稳定在某些时候会使得经营成本急剧升高，很多债务人往往会在这时候去借新还旧，如此恶性循环，结果不言而喻。
11月15日人民银行开展10000亿元中期借贷便利（MLF）操作
什么是MLF呢？它与房价有什么关系呢？
MLF，业内人士都戏称“麻辣粉”，它决定了市场上，银行的钱是否充足。资金成本是否合适。而目前买房一般都是贷款购买，如果你向银行借钱，特别好借，你是否愿意多买一套呢？所以房价就起来了。
这种关系是中行支持房地产的一个信号吗？
也有人说存款跑不过通胀 ，1000亿的放款会对市场形成多大的冲击呢?
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#通胀#
有委员建议，对民间借贷保护利率作进一步的优化，不宜设立过高，小微企业生存艰难与资金成本高关系很大，小微企融资难是一个老大难问题，向民间借贷是生存发展的一种有效途径。民间融资成本高，造成了两难结局，一个是企业成本加大，另一个资方风险加大。因此民间借款无抵押的利率，包括以其他名目收取的各种附加费用加一起，折合最高年利率为8.5%，有抵押品的不得超过6.5%，否则超出的部分不予法律保护。
既保护借贷人的利益，又照顾借款人发展的意愿，缓解融资难，维护社会公平正义。
良心不？
【#央行明确贷款年化利率计算方法#!整体借贷利率将下行?】央行首次要求明示贷款年化利率!
央行近日发布公告明确,所有从事贷款业务的机构,所有贷款产品均应明示贷款年化利率,贷款成本应包括利息及与贷款直接相关的各类费用,鼓励民间借贷参照执行。
零壹研究院院长于百程告诉《国际金融报》记者,贷款市场近年乱象频发,利率的标准不一、不透明也是问题之一。对于分期偿还类借贷产品利率的计算方式,是采用名义利率(APR)还是内部收益率(IRR),业内存在争议。此次公告首次明确了贷款年化利率的计算方式,将推动整体借贷利率的进一步下行,而借款机构间的竞争会更加激烈。《国际金融报》官网，证券、银行、基金、保险、国际、上市公司……
这次降息其实象征性的意义大于实质，简单来形容就是三个字不解渴，最后起到的市场作用也会比较有限。现在金融市场的状况就是，央行这边持续的做资金供给，但是出来的流动性，更多都囤积到了银行体系当中，银行间流动性很充沛，大家的拆借和质押利率都很低，但钱就是出不去，没人贷款，实体经济也没有需求，本想降低房贷利率刺激一下买房，让大家多借房贷，但结果提前还贷的反而不少。货币宽松，央行自己就可以主导，但是信用宽松，其实央行的办法并不太多。按照现在的银行间流动性宽裕程度，未来央行的MLF很有可能会缩减。因为现在池子里水已经满了， 你放再多水进去，也是没啥用处。
那么大幅降息行不行呢？理论上可行，按照经济学常识，资金也是一种商品，利率就是他的成本，没人借贷就是因为利率太高，那么就应该大幅降低利率水平，但是刚才也说了，社会上的利率水平已经比较低了只有3-3.5%，如果再降息，银行的贷款意愿就会受到很大的影响，毕竟他的资金成本在那呢，现在利差已经很低了，贷款利率再低，银行就要亏本了。除非连存款利率也一起下调，那么存单，理财，长债利率一系列资产价格就全都会受到影响。甚至存款价格下调后，可能也会有更多的钱冲击物价，特别是在全球加息的背景下，我们大幅降息，这个汇率也会有明显变动，搞不好会导致外资大幅跨境流动，那么这些后果是央行现在还无法预料的，所以他就会表示出格外的谨慎，不到迫不得已，绝不会这么干。
总结一下就是，对于这次利率调整，大家期望不要过高，效果也不会很大。未来可能还会小步快跑，一次性大幅降息的概率很低。存款利率不动，贷款利率也不会有啥太大的空间。
MakerDAO 2 月份660 万美元的收入是从哪里来的？
Maker一共有三个业务：
1 借贷：即针对强大抵押品借出DAI的业务，近期贷款需求和稳定费用增加导致利息收入增加，借贷业务总体收入从上月的250万美元增长到2月份的480万美元，尤其是ETH-A类抵押品的增长(ETH-A类抵押的稳定费为2%，清算率为150%，详见网页链接)。
2 交易：即将DAI与其他美元支持的稳定币进行交换，近期DeFi耕作对DAI需求的增加导致交易增多，尤其是从USDC向DAI的swap，反而没有从DAI到USDC的交换，交易业务总体收入从上月的4.8万美元增长到19.7万美元。
3 清算：即在赔钱之前清算贷款抵押品的业务，近期非常高的波动性导致清算的大幅增加，清算业务总体收入为160万美元；
具体的数值见下表
利率上升正增加公司的借贷成本，增大消费者的信用卡账单。在肯德基，则在推动高管更迭。 肯德基的美国首席运营官、首席财务官和全国现场运营总监都已通知母公司百胜，他们将在下个月底离职。
国家面临三重压力:需求收缩，供给冲击，预期转弱。
中国中小企业面临原材料成本上涨，却不敢涨价，怕丢了订单；人工成本上涨甚至含泪高息借贷发工资；环保标准提高，咬牙更新设备……一切都是为了保市场，保生存。
工资上涨对物价的影响要比原材料价格上涨高6倍以上。因为原材料成本可以在整个产业链层层分摊消化，而工资成本只能从上游到下游层层叠加。
经济全球化是不可逆转的历史趋势各国构建各自的供应链出现自给自足，那一定是历史倒退。
对企业而言，仅仅通过库存调整，用长单或对冲锁定成本，已经远远不够。只有不断用新技术，新场景，新商业模式等新供给创造新需求，才是战胜通胀与衰退风险的最终解决之道。
美联储将如何加息？不管是联储怎么加息都会对美股形成间接影响。加息造成银行存款的吸引力增加，会使得大量厌恶风险的游资回流银行，甚至会吸收全世界的米元回流。同时企业向银行的借贷成本增加 付给银行的利息增多相应的利润减少抑制投资扩张。还在一定程度上抑制消费。一般情况下加息是一种宏观调控常用于抑制过热的发展势头的措施。而众所周知米帝家加息是为了抑制通胀，米帝家的通胀是因为大量释放流动性，与供应链紧张，不工作也大笔发钱推高劳动力成本人力资源紧张供给失衡等合力造成的。单纯使用多次加息未必很快能将通胀抑制住。反而会有可能因为加息造成投资减少更加推高物价的窘境。快速的多次加息与缩表还会造成美股等风险资产价格大跌，严重伤害联储代表的背后资本的利益。加息后推高国债市盈率使得其28万亿的国债 付息成本提高。所以短时间内联储并不会像它们自己宣扬的那样连续多次加息。最早加一两次可能很快，但之后会很慢。在小牛看来联储并不情愿出手控制通胀，因为温和通胀也是刺激经济的一种手段。要不然之前都是以暂时性通胀来描述了
美国加息对我国房产最大的伤害不是借贷成本高，
而是加息后，美元升值，人民币贬值，外资可以轻松无风险挣10+%以上。本来内房风险系数就高。回去轻松躺赢，进来容易本金受损，资金会选择哪里一目了然。
外部资金全面收紧。加息带来成本高是小事，收紧后借不到钱，才是大事。
因为加息后内房，很难在借到新外钱，本来国内的融资路就走窄了，这会外部融资也变少了。资金流越来越紧张了。
资金流续不上，那就是废废了。
现在都难的哭天喊地，要是美元指数到120，维持三个月到半年。或美国加息到5%以上。国内没有超强力度货币放松对应，那内房企就彻底凉了。
谈谈消费金融的借款人
之一：三种结局
1.钱借到、无逾期、全部如期还款：可喜可贺，付出一定借贷成本，合理利用杠杆和外部资金，完成了想干的事，遵守契约精神及时还款，增强了信用，好借好还再借不难说的就是这类人；
2.钱借到、有逾期、有还款意愿不过还款能力有限：只要有意愿，办法总比困难多。肯定会面临金融机构及三方服务机构的催清收，需要做好资金规划，尽量主动协商，重点关注逾期是否上征信；
3.钱借到、无还款意愿：这是个很特别的群体，罗马都不是一天建成的，咋就走到这一步每个人都有自己的故事，有些人可能侥幸逃过债务，更多的人会面临长时间的非诉及诉讼清收。早期的非银金融机构大多不上征信，现阶段底层放款方全部为持牌机构，上征信是大势所趋，你这人咋没信用说的就是这类人。
金融或石油危機期間，美联储宣布加息25个基点,好戏上场了！
原理:简单来说，随着借贷成本的上升，提高利率会减缓经济增长。这意味着更多的消费者、投資者和企业推迟购买或投资，从而抑制需求和压低价格。这是一个微妙的平衡，软着陆可能会很棘手。加息等得太久，通胀会飙升——抑制经济活动，并有可能出现“滞胀”局面——而过早行动可能会让勞動者离场，并可能引发经济衰退
有一个领域比其他领域更为突出:石油。继上周飙升至每桶120美元之后，周二暴跌至每桶100美元以下，在接近高点仅5天之后，就进入了熊市，崩盘令人震惊
濒临违约:俄罗斯今天要为两笔美元计价债券支付1.17亿美元的利息，虽然它有足够的钱来支付利息，但制裁正在阻碍它执行转移的能力。俄罗斯财政部长安东·西卢阿诺夫(Anton Siluanov)威胁说，如果银行无法处理这笔款项，他将以卢布偿还贷款，但惠誉等评级机构表示，这将构成“违约”。这一次，分析人士警告说，即将到来的金融混乱不会像1998年鲍里斯•叶利钦(Boris Yeltsin)领导下的莫斯科那样违约(莫斯科花了6年时间才恢复投资级)
结论：（股市）市场情绪消极——战争、通脏、利率……
美联储日前迈出了试图通过提高借贷成本来抑制通胀的决定性的第一步——将关键利率提高0.25个百分点。这是美联储自来首次加息。3月美国爆发新冠疫情并威胁经济后，美联储一直将利率维持在零左右。在当前美国通货膨胀已达到40年来最严重程度的情况下，美联储预计今年还会再加息六次。
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【司法实务观点】最高院在《关于进一步加强金融审判工作的若干意见》以及《关于充分发挥审判职能作用为企业家创新创业营造良好法治环境的通知》两个司法文件中均明确表示，为降低实体经济融资成本，金融机构作为贷款人的借贷纠纷中的利率同样不得超过民间借贷利率的最高限制。虽然两个文件不属于司法解释，不可直接援引适用的，但因金融借贷利率涉及全国范围内实体经济的融资成本，关切经济运行的健康运行，属于公共政策范围，可以以违背公序良俗者无效的规定为由，认定超过民间借贷利率最高限额部分的利息无效。
