关于境外势力近期一些活动的复盘和总结。//@任立言:源于网络，侵权必删。关于近期一些事件的综述
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大牛市要起势了吗？北水今天再度大笔加持A股，一月净流入超900亿，气势十足只因这两个字——信心！还有两个交易日，市场还会有哪些变化？为股民解读！
一、大盘综述：年味越来越足了，大盘也走出持续缩量行情，围绕3220一线反复震荡。由于北水没有春节概念，所以在我们筹备新春的时候，北水非常活跃。明天港股通停止，所以今天是北水布局的最后窗口，从这个节奏来看，气势是给到位了。作为市场风向标，可以做一定的参考。
两市今天预期继续缩量，但是成长类的信创概念、云概念、欧拉概念、游戏板块持续走强，当然托底稳大盘的权重依旧是大金融，今天是多元金融。其他板块涨跌不一，但幅度都十分有限。大部分波幅不超过1%。
结合今天的北水表现，对节后行情可做短期期待，今年可以考虑适度持有度假，假期后氛围会较去年好不少。
二、行业观察：我在昨天的市场消息分析中就谈到了两个方向，一个是游戏行业，另一个是元宇宙+。从今天盘面上来看，88款新游戏集体获批，显示了游戏的寒夜已经过去，市场措施面趋于稳定，今年的消费复苏，以及游戏出海值得长期观察。
云计算、东数西算和信息安全是今年TMT行业的重头戏，叠加元宇宙带来的消费市场新增量，这些TMT行业的生力军将向软硬件行业提供大量的订单。其中，东数西算是硬件领域的最大甲方，需求量巨大，包括半导体在内的复苏都指着他的新订单了。
三、后市展望：北水买疯了，今天一个上午就流入了21个小目标，开年以来，累计净流入已经超过900亿，一个月不到的时间，北水流入规模已经超过了去年全年。相比去年，海外机构们今年是口惠实至，身体力行，希望这种势头能继续保持。要问到他们为何这么来势汹汹，只源于两个字：信心！！！
开年以来的走法颇有点“抢行情”的意味，去年失去的，今年要拿回来，我们常说顺势而为，当起势的时候，任何怀疑都会被滞后，这要是我们期许已久的温度。任何一波上行态势，都是先有温度，提升市场信心，才能吸纳更多的新增量。北水么都是“热钱”属性，无利不起早，看看他们这么急于上台起舞，这背后的目标不言而喻。
记住我昨天复盘文章分享的8个风口，没有看到的可以再去看看，这其中大消费是主线，消费带来的温和通胀会提振更多的Hot Money流入，市场有了活跃度，也就有了胆量，毕竟这里是二级市场，起点之时都是源于希望。的大A，加油，新一轮牛市的梦今年能否实现呢？我们做好准备，拭目以待！
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12月9日复盘及12月12日策略分析
一、大盘综述
大盘全天震荡态势，沪指上午最低下探至3181点一线附近获得支撑，午后上冲至3211一线压力附近遇阻，深证成指盘中突破平台高点11504点表现强势。权重中军大消费白酒领涨两市，家电强势上攻创阶段新高，医药维持震荡态势；房地产持续修复领涨周期板块，有色、钢铁、煤炭跟随；银行领涨大金融，证券、保险探底回升助力指数回升。沪指支撑位3181点，压力位3211点，突破压力转强，跌破支撑转弱。
盘面上，医药方面，受国务院联防联控机制综合8日印发《新冠病毒抗原检测应用方案》提振，抗原检测上涨梯队表现强势：毅昌科技晋级两连板领涨抗原检测，华盛昌助攻，中军九安医疗盘中大涨激活抗原检测题材做多情绪，天瑞仪器涨停日内领涨创业板，英诺特领涨科创板，万孚生物创阶段新高，抗原检测题材全线上涨成为市场最强方向，但抗原检测上游的泰林生物（NC膜）、优宁维（抗体及相关试剂、耗材）走出冲高回落态势；
新冠治疗方向，熊去氧胆酸大幅分歧，唯一活口新华制药晋级5天4板领涨熊去氧胆酸（布洛芬市占第一），宣泰医药炸板止步两连板（3个交易日大涨60%），上海凯宝盘中大涨超10%，共同药业、海辰药业大幅低走走弱，值得注意的是叠加熊去氧胆酸概念的前新冠药领涨众生药业尾盘有拉升动作；
中药方向，核心以岭药业冲高回落，题材内的近期补涨的贵州百灵、贵州三力也出现了调整，前期高标特一药业、神奇制药倒是有止跌企稳信号；新冠疫苗方向表现活跃，环球印务首板涨停领涨，科兴制药、康希诺、华兰疫苗等表现活跃；
抗病毒材料方向，抗病毒面料前期领涨安奈儿继续A杀，叠加跨境电商+新零售的如意集团超预期反核成功探底回升（没有一字板A杀），抗病毒材料的属性带来的大跌，跨境电商+新零售的属性加分项带来的探底回升，那么可以观察如意集团周一有无溢价来判断周一跨境电商的上涨梯队的成色。
中药方向，核心领涨标的以岭药业早盘探底回升强势上涨带动近期标识度高的贵州三力、贵州百灵探底回升强势上涨，润都股份率先上板助攻，提振中药板块表现出色；观察以岭药业的持续性。
新冠疫苗方向也有所表现，互联医疗方向也有异动，万方发展、浙江震元涨停。轮动行情，趋势上保持低吸的策略才能保持好节奏。
大消费方面，经济复苏预期背景下，白酒趋势中军继续领涨大消费，口子窖趋势先锋领涨，中军贵州茅台、五粮液创阶段新高，白酒板块趋势达到加强，诡异的是舍得酒业尾盘有跳水动作；
跨境电商成为大消费最强方向，人人乐（叠加新零售晋级4连板，浔兴股份助攻，前期领涨跨境通晋级两连板，跨境电商形成4321的上涨梯队；
食品方向的青岛食品走出地天板，桂发祥助攻，周四竞价核按钮的科拓生物涨停板修复，题材表现活跃。旅游、新零售、免税概念日内均出走弱，只要后疫情时代经济复苏的逻辑存在后续还有轮动机会，值得注意的是格力地产重组免税集团一字板。
房地产方向，稳经济抓手房地产如期修复，中军万科A大涨，深物业A涨停，前期领涨中交地产、中国武夷、深振业A现止跌信号。地产后续是否持续修复观察这些标的的动向。
中字头方向，前期领涨中国科传现止跌信号，中成股份涨停，中军中国联通缩量调整，大盘能否持续上攻，中字头也是非常重要的助力，观察中字头的动向，特别是中海（海湾阿拉伯国家合作委员会）人民币石油结算超预期落地，做为中字头跨境支付的趋势领涨中油资本的动向就值得特别关注，如果中油资本能够大涨必将带动中字头行情（跨境支付、油气工程、一带一路），若不达预期则降低中字头大涨的预期。
二、市场情绪周期及市场连板梯队
四连板连板：跨境电商+新零售人人乐;
三连板：熊去氧胆酸新华制药（布洛芬市占第一）、跨境电商跨境通（前期领涨）；
两连板：新冠检测毅昌科技，跨境电商浔兴股份，重组审核南化股份（国企改革）；
反包板：汉王科技（3天2板）
三、市场热点题材上涨梯队
1、跨境电商
四板：人人乐
三连板：跨境通
两板：浔兴股份
首板：汉王科技
继续观察大盘方向的选择，突破3211压力位转强，跌破3181点支撑则转弱。
在疫情防控政策放开的背景下，后疫情时代，市场走出喝酒吃药行情，经济复苏预期大消费及医药抗疫逻辑均受到市场的认可，关注市场轮动的低吸机会。
操作上，短线选手跨境电商上涨梯队（领涨、中军、后排助攻）是否健康，观察人人乐能否突破高度压制；观察医药上涨梯队是否健康以及各分支轮动的机会，观察新周期异动的方向
趋势型选手挖掘国产替代自主可控主题半导体方向、新能源赛道方向的潜在机会以及大消费、医药趋势股的动向！#股票##A股#
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.10.12【股市经济要闻早间综述：欧美股市震荡走弱，美中概股多下跌。欧洲能源危机多国民众抢购毛毯类产品。国际货币基金组织预测荷兰今年通胀率将达12%。瑞信遭美国司法部和参议院调查，涉嫌继续帮美国人隐匿海外账户。联合国开发计划署：严重债务危机在部分非洲国家蔓延。股市基本面无好转迹象】#股票分析# #全球新闻速递# #股票财经#
昨日行情综述：
昨日指数出现双双反弹，与昨日早间预判一致，晚间俄宣布撤军，政治局势变得更为清晰，海外股市出现普涨局面，对于近期较弱的A股有一定的刺激，从昨日反弹力度来看，虽然创业板的走势强过主板，但依赖宁王的程度比较高，而宁王昨日还留下了一个缺口，假如要回补对于创业板并不利，而主板昨日虽然反弹力度并不很够，但是从盘面来看药明康德的涨停比较提气，对医药创新药的提振士气很有帮助，而昨日光伏、锂电等前期热门板块也有表现，所以反弹的概率反而大于创业板，但主板的高度和量能不够，所以还谈不上是反转，行情还需要进一步观察，从策略上还不到广撒网的时候。#股票财经# #股票#
今日消息：
1.俄方主动撤军 全球股市喜迎反弹
国际文传电讯社报道强调了俄方一直以来都没有入侵乌克兰的计划。这则消息使得紧绷的俄乌局势出现了少许缓和，全球市场立即出现了反弹，美股三大指数期货涨幅达1%左右，欧洲股市也出现明显反弹。
解读：政治局势导致贵金属价格上涨，同时由于俄的天然气有一定影响力，所以导致近期大宗商品中的原油和天然气以及黄金价格上涨，在政治局势缓和后，这些行业个股可能会有回落，包括小麦等农作物价格可能都有回落，但A股走势跟这个局势关联性不算很强，只是相关板块可能会有回落动作，主要要进行回避。#乌克兰局势进入最关键一周##俄国防部：部分部队将撤出乌边境#
2.加强国家安全等重要领域立法 加快数字经济等领域立法步伐
第4期《求是》杂志发表文章指出，要加快重点领域立法。加强国家安全等重要领域立法，加快数字经济等领域立法步伐，努力健全国家治理急需、满足人民日益增长的美好生活需要必备的法律制度
解读：数字经济在去年年底以及今年年初已经提出多次，市场也曾经炒作过，这个方向我认为两会较大可能继续提及和加强，可见对于数字经济的安全性方向有利好刺激，数字经济的框架很大，是刺激经济的一个重要领域，今日数字经济板块可能有表现，尤其是涉及网络安全方面可能得到市场的炒作。
3.国常会：加快新型基础设施等建设 扩大有效投资
国务院总理听取全国两会建议提案办理情况汇报，要求汇聚众智做好今年政府工作；确定促进工业经济平稳增长和服务业特殊困难行业纾困发展的措施。会议指出，工业和服务业是经济发展和稳定就业的骨干支撑。当前工业经济稳定恢复态势仍不牢固，服务业因受疫情等影响存在一些特殊困难行业，近期要抓紧出台措施加大帮扶。
解读：从年后首周来看，新基建是一条主线，从刺激降级角度考虑，虽然地产从政策上很难大幅放松，但新基建作为弥补GDP的部分得到市场的认可，新基建涵盖的范围也很广泛，我认为这条主线并不会一下就退潮，而是会反复炒作，因为近期市场的主线并不清晰和明朗，不想前两年锂电池和新能源脉络那么清晰，所以新基建既然年后率先出头，就最大可能还会延续，适合在回调中去逢低关注。
今日行情展望：
由于政治局势清晰导致海外市场反弹，对于今日A股有继续刺激作用，本身A股上周的的反弹因为周一回落而让人有点丧气，但昨日反弹后今日有望继续延续，并且今日沪指的强度可能要强于创业板。从市场的热点来看，由于俄撤军对于天然气和原油贵金属的利好因素就消失了，因此黑色系以及传统原油等板块要注意可能有回落。市场虽然主线还不是很清晰，但上周的新基建还是可以继续期待，同时数字经济作为两会可能要提及的一个方向可以关注下，尤其是网络安全方面，至于能不能拉动元宇宙和云游戏，只能说有机会，不过昨日红盘的量能不够，并没有足够的资金拉动这么多的热点，所以最终还是要看资金的态度，并且昨日光伏和锂电池反弹能否延续还不得而知，但是光伏ETF和锂电池ETF倒是存在一定机会，毕竟超跌反弹中市场也在期待去年的一些热门板块的回归，对于前两年的热门赛道投资者是又爱又恨，毕竟前两年那么火热，但去年只需要两三个月就可以深度套牢，容易出现超跌反弹，但反转还需要更多观察，所以相关ETF有一些套利机会而已。
再次立帖为证！节后A股或将出现地覆天翻的变化！！如果你短时间内没有离开股市的打算，又不甘于当前亏损的现状，接下来的机会一定要牢牢把握住，争取打个漂亮的翻身仗！
一、大盘综述：
三大指数震荡走高，板块涨幅榜上大金融、地产、医疗、基建建材等权重板块走高，护盘稳定住指数，跨境支付概念股、能源金属大涨。跌幅榜上赛道股新能源、科技放心展开调整，TOPCON电池、光热发电、旅游、电力设备、半导体等板块跌幅居前。
二、重要消息
1、下半年有色金属行业预期保持高景气！
美元大幅加息、我们的制造业全面复苏、欧洲能源危机导致冶金行业订单转移，三大要素汇聚将给我们的基本金属、有色金属行业带来利润高增长的机会。市场预期，有色金属下半年的净利润增幅在50%以上。
有色金属可分为基本金属和能源金属，目前基本金属正向供需缺口扩大的局面发展，上半年若是需求不足，业绩疲软；那么进入下半年在全球需求恢复，有色金属行业有供需失衡、价格上涨的预期，供给层面出现阶段性不足且需求不减，这就构成了基本金属新一轮上涨动力。能源金属方面，包含锂钴镍，受新能源汽车旺季销售的驱动，预期锂矿企业的业绩将出现较大增量。
三、后市展望
该来的总会来，四大权重要素齐发力，稳定节前行情！
此前，我在多篇复盘文章中指出如果指数企稳，并带来一波上涨行情，A股的基建、地产、金融、消费四大权重需要轮番发力。本周开始，这种启动的苗头就开始聚集。昨天盘后一些地区一些城市的地产项目进入复工，房地产进入快速复苏的节奏，由此也带动了金融板块的整体修复，可以看到四大权重又三个在共振，所以走出今天的指数级行情就再正常不过了。
沪指上午就突破了3250阻力，市场呈现增量上涨。我在昨天就分析过了，如果要在节后进行布局的，昨天是仓位调整窗口，今天就是资金调整窗口，如果昨天不调仓的就要要持仓过节了，那么今天市场的稳定性要好于昨天的。今天市场收阳，也为节后行情开了一个好兆头，节后行情会怎么走？谈谈我的看法。
我统计了过去中秋节前后各5个交易日的行情。虽然每年的市场逻辑都不同，但走势结果的规律还是有一定参考价值。过去中秋节前5个交易日出现上涨的概率不足四成，节后五个交易日市场上涨的概率接近60%。同时，从涨跌幅度来看，节后的市场强度要高于节前。今年中秋节后市场主要面临的扰动主要来自于老美20号加息的预期，但我认为这是短期性的，因为9月初这种情绪就已经释放了。更重要的是下个星期外汇存款准备金率正式下调，对于北水来说，我们会迎来汇率的一波上升，所以北水会提前进场布局，今天北水就在加大流入幅度，市场进一步企稳。
从资金层面来看，节后市场会更稳定，但新增量资金还不会进场，当前A股稳住主题框架和格局，保持板块轮动热度就可以。主线明确的行情，预期要在长假和重要会议之后才会全面铺开，当下操作的要点不变，看长做短，波段操作，低吸高抛。
最后，谈一谈对节后行情的三点看法：
其一，券商等金融板块只看阶段性表现机会。券商板块是旗手，银行板块比较最稳定，只低吸不追高。此外医疗医药大幅触底，高业绩低市值，观察估值短期反弹。
其二，高景气方向，新能源、半导体、军工目前看后二者估值还算便宜，存量行情之下朝阳行业的方向不会错，但阶段内都是结构性机会，通俗的讲，就是冲高的短期回落，跌多了就会先一步反弹。
其三，节后行情仍然是结构性的反弹行情为主，我认为9月沪指的反弹高度上方看到3400，短期目前3300。当下市场的框架都已经明确了，正所谓万事俱备，只欠东风，而这股“东风”就是增量的流动性入场。
我们已经熬过了今年全年最艰难的阶段，中秋之后，市场迎来彻底的企稳，一切都在向着积极的方向改变，股友们当下要做的，找好布局方向。在这里，我也预祝广大股友，中秋快乐，阖家团圆，平安幸福，万事如意！
#股票# #A股# #财经#
#政协好故事##民进好故事#在日前召开的全政协远程协商会上，我代表民进中央和全国政协民族与宗教委员会介绍了关于“加强少数民族优秀文化艺术保护传承”的调研情况。昨天《人民政协报》以《全国政协副秘书长，民进中央专职副主席朱永新作网络议政和调研情况综述：加强少数民族优秀文化艺术保护传承》为题做了报道：
会前，民进中央与全国政协民族和宗教委员会统筹协作、密切配合，做了大量准备工作。民进中央委托10个民族地区的民进组织开展实地调研，举行线上调研座谈会，邀请民进会员中各级政协委员、专家学者协商讨论；民族和宗教委员会邀请有关部委同志和部分委员座谈，并委托湖北、云南等地政协开展实地调研。共收到100多篇书面意见建议。5月16日，民宗委在全国政协委员履职平台开通“加强少数民族优秀文化艺术保护传承”主题议政群。截至6月23日共有79位委员发表240多条意见建议。
委员们的意见建议主要集中在四方面：
一、正确把握中华文化和各民族文化的关系。以铸牢中华民族共同体意识为主线，树立正确的中华民族历史观，正确把握增进共同性、尊重和包容差异性的重要原则，将保护传承各民族优秀文化纳入建设各民族共享的中华文化之中。应加强中华民族共同体历史、中华民族多元一体格局研究，打造中华文化符号和形象。应阐明各民族优秀传统文化是中华文化的一部分，阐释其中蕴含的各民族交往交流交融历史内涵。在增强中华文化认同基础上，促进各民族文化交流互鉴和创新发展，促进各民族文化艺术创造性转化和创新型发展。
二、精准施策因地制宜，解决保护传承中的突出问题和具体事项。应根据不同地区实际，分类施策，更好推进少数民族文化艺术保护传承。比如，完善政府部门协同联动机制，丰富城乡少数民族群众精神文化生活，为铸牢中华民族共同体意识提供思想和组织保障。比如，推进跨境少数民族文化遗产联合申报，筑牢边疆地区文化安全屏障。加强对边疆各少数民族英雄史诗、民族传说、图腾故事的挖掘整理，加大对优秀传统文化艺术的宣传和推广力度，加快推进优秀传统文化资源挖掘和阐释，在交流交融中创新创造，有形有感有效铸牢中华民族共同体意识。
三、切实加强各类文化艺术人才培养。面向少数民族地区文旅融合产业发展、公共文化服务体系建设以及中华优秀传统文化“三进”的需要，广泛多层培养人才。加强人才专项培训，有效扩大传承人群体，培养熟悉文化传承、经营管理业务并掌握市场规则的人才队伍。加强高校民间文艺学科体系和专业建设。委托各级高等院校特别是师范院校培养传承人。鼓励非遗进校园。鼓励支持少数民族女性手工艺的发展。
四、抓紧形成保护传承工作合力。应抓紧构建各方共同参与的良好机制体系。加大财政投入力度，将少数民族优秀文化艺术保护传承的主要目标内容、实现路径、关键措施，纳入文旅融合、乡村振兴一体谋划。鼓励民间力量参与少数民族非物质文化遗产保护。建立完善以群众为主体的社区参与机制，最大限度调动和发挥群众积极性。
11月25日复盘及11月28日策略分析
一、大盘综述
上周五沪深两市大小指数分化，深创科指数持续调整，沪指横盘5个交易日重新站上3100点整数关口，中字头集体大涨，权重顺周期房地产、煤炭、钢铁及大金融保险、银行、证券集体发力，为下周行情定下基调，预期上涨，需要特别关注下周以上涨权重板块的动向（银行、保险、地产指数创了阶段新高），以及大消费白酒、医药能否转暖再度开启上攻也很关键。沪指支撑3085点，压力3116点收工，突破压力位转强，跌破支撑位则转弱。 数据上看，市场主线行情中字头趋势行情护航国资改革题材！ 可以挖掘中字头+国企改革 中字头+困境反转房地产 中字头+ 各个领域细分龙头
盘面上，信创、医药周期持续退潮（领涨、高标、中军、后排集体大跌），早盘医药竞价不及预期转弱全天杀跌，信创同步下杀，资金回流中字头，房地产利好政策加持，国企改革、房地产成为市场最强方向，赛道股再度转弱，消息面利好的跨境电商异动明显。
中字头国资改革方向，领涨股中国科传、中成股份爆量换手晋级4连板，中字头国企改革中军中国联通高开大涨激活中字头国企改革题材，中字头中军中国交建再度大涨，中字头困境反转地产+国企改革+跨境电商中国武夷一字板助攻晋级两连板，前期地产龙头中交地产晋级三连板，激活地产行情，地产中军万科A高开大涨，周四同样国企改革属性两连板的建投能源未能晋级三连板，表明中字头加持的行情再度回归（核心驱动逻辑：中国特色的估值体系），中字头+国企改革、中字头+房地产（政策利好）成为市场最强方向。
近期市场情绪周期退潮阶段，市场高度也是一降再降，上周三市场连板高度粤传媒6连板，上周四市场高度云中马、英联股份4连板，上周五高度4连板领涨股中国科传、中成股份如果能够晋级五连板，也代表市场情绪的修复预期（两个高标突破连板高度的压制也意味中字头主线的确立）。值得注意的是，上周五中字头领涨中国传科（中字头+国企改革+文化传媒+中科院系+数字经济）率先上板卡位之前领涨的中成股份（中字头+国企改革+一带一路+基建），两个高标（有点像之前供销社的天鹅股份和中农联合）领涨周一PK晋级五连板也代表了其身位上涨的属性因素，需要重点观察谁能够胜出以及其上涨属性方向有无助攻。可以挖掘中字头+国企改革，中字头+困境反转房地产，中字头+中科院，中字头+ 各个领域细分龙头 。
周末央行降准落地（符合市场预期），对于中字头这波行情属于利好兑现还是行情发力的催化剂？周一市场将迎来关键拐点 ，两个方面：1、观察中字头两个高标是否能够突破市场情绪连板高度的压制，如果能够突破市场情绪周期 6连板的高度压制，则意味着中字头主线行情的确立，那么中字头主线下国企改革、房地产行情就会得到加强 ； 2、观察地产领涨中交地产 、中国武夷 中军万科A 及后排助攻的上涨梯队是否健康（是否符合预期），如果上涨健康意味着周末的降准对于中字头行情属于助推剂，那么中字头国企改革、房地产的方向就值得重点关注。
二、市场情绪周期及市场连板梯队
四连板：国企改革中国科传、中成股份；
三连板：并购重组通润设备；
两连板：房地产国企改革中国武夷、中交地产，公告永和智控、安奈儿，钠电池同兴环保；
反包板：高乐股份（5天4板）、美能能源（3天2板）
二、市场热点题材上涨梯队 321上涨梯队
1、中字头 国资改革421
中军中国交建
领涨股：中国科传、中成股份4连板
助攻：中国武夷2连板（国企改革、房地产、跨境电商）
首板中国出版（文化传媒）
2、房地产21梯队
中军：万科A
领涨股：中交地产2连板
助攻：中国武夷
首板：粤宏远A
3、跨境电商 21梯队
领涨股：中国武夷2连板
助攻：生意宝
首板：跨境通
中国气象局启动寒潮Ⅲ级应急响应：11月27日起三天（11月27日至29日），今冬以来最强寒潮继续影响我国，大部地区将现剧烈降温，最低气温0℃线将跨过长江。观察天然气方向是否还有一波脉冲式行情。
对于市场未来的走势，有两种预期： 1、周一大盘直接放量突破3116-3145点开启第二波行情 ；2、大盘冲高回落跌破3085点回补缺口制造恐慌盘后，再起第二波。无论哪个剧本，这轮主线中字头大概率成为年底行情主线，医药（新冠疫情背景）、信创（安全）、半导体（安全）、赛道（经济增长）处于轮动的地位。
操作上，观察中字头国企改革、地产的上涨梯队是否健康？激进的做领涨，稳健的挖掘相对低位补涨套利。布局型选手也可以挖掘国产替代自主可控主题半导体方向、新能源赛道方向的潜在机会以及医药、信创趋势股的动向。
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一、市场研判
市场综述
宏观：7月政治局会议后的市场预期演绎：政策有兜底预期，但刺激预期不足。部分投资者对经济下行仍有担忧。会议之后，政策系统性布局迎来空窗期，且会持续较长时间。偏弱的经济和政策预期组合也会持续较长时间，三季度“圆弧顶”高位震荡，四季度A股可能再次调整。
7月政治局会议验证以下要点：
(1)坚持“动态清零”与防疫策略优化并不冲突，但这与市场的高期待仍有差距。
(2)房地产肯定要兜底，地产难有强刺激，延缓风险发酵进程是政策重点。
(3)已准备好的财政资源三季度将集中释放，三季度基建高增确定，但稳增长资源也是有限的。
当前的宏观环境仍支持分化格局继续走向极端。
思考长期景气资产系统性均值回归的条件：
(1) 打破资产荒格局，最直接的方式就是经济复苏，高预期回报的方向增加，有效的风格切换和板块轮动容易发生，但目前经济有效复苏的预期尚难形成。
(2) 若景气赛道基本面证伪，股价势必出现系统性调整，但目前新能源和汽车的景气验证仍总体稳定。这两个方向的中期景气都依赖一定的宏观条件，中期景气验证仍需紧密跟踪。
(3) 流动性冲击出现，景气赛道资产可能再次领跌。而现阶段，国内流动性偏宽无需怀疑，海外紧缩对资本市场的增量影响已经有限。
当前不具备长期赛道系统性调整的条件，三季度“圆弧顶”中，仍要积极拥抱景气赛道行情的扩散。
策略：新能源+汽车配置中军不动，但也客观承认，市场对这两条产业链的挖掘已趋于充分。后续其他扩散方向的思考：短线关注军工事件、汽车热管理下周催化；三季度关注智能机器人的预期外推；低配置系数反转胜率高的行业：计算机（智能化）、电子（汽车电子）和大消费（医美、人造钻石……）。景气产业主题强趋势会持续一段时间。
(1) 短期龙头预期收益率不要过高，进一步上涨需要耐心等待景气验证的进一步催化。这种情况下，市场会挖掘后排标的，这种挖掘到了什么程度？基于基金中报持仓“含新能源”的股票池观察，公募二季报持仓“含新能源”股票的数量再次增加，已接近底的水平。而7月以来挖掘更加充分，行情博弈也进一步加剧，短期挖掘新增标的难度已经增加，其他可能被轮动到的方向。
技术面：指数放量调整，情绪逆势修复
两只靴子落地后，七月收官，三大指数高开走低、全线收跌，上证最高摸到3294，在20天线下沿遇阻，之后逐波下行，最低探3246，在60天线上方暂获支撑，收在3253。总体看上证依然在目前的小平台整理区域之内，如何选择方向，悬念将留到下周，若反弹结束，大盘最终还要走出C浪下跌，因而在B浪连续弱反之后下周主要防向下走出C浪。
下半年经济要稳中回升，不会搞 “大水漫灌”，今年经济V形反转的可能不大，市场已对此做出反应，不过鉴于上半年在如此严峻的形势下还能实现2.5%的正增长，下半年中国经济完成5.5%的可能较大，也就是说在目前的基础，政策面还需要继续“保驾护航”，下半年总体状态只会越来越好，大家不必担心；而对于目前A股的状态，这段时间一直纠结于B和C之前，即短线向上突破，B浪反弹后最终还会下来走下跌C，这波自3424高点开始回落的二浪调整才算结束，再进入三浪主升。
市场综述
对A股而言，节前市场已大幅回调，风险情绪已基本释放充分，叠加外围市场对美联储加息预期已比较充分，预期年内将加息4-6次，且加息7次的概率也在提升；但海外政策转向不会制约国内货币政策取向，未来1-2个季度国内仍将处于“宽货币”窗口期，假日期间外围企稳反弹利好提振，节后A股也有望迎来开门红。
外围：春节假期期间，海外市场整体表现较好。市场逐步消化美联储加息预期，风险偏好整体有所回升。纳斯达克指数引领市场反弹，其中中概互联网板块表现强势；港股也收获虎年开门红，在科技板块的带领下大幅走强。
A股：节后首周，A股有望构筑“市场底”；三大主题有望反复活跃：年报预增主题、经济保增长主题、新能源（车）、数字经济等产业政策扶持主题会反复活跃，事件驱动主题方面的体育概念、数字货币、元宇宙将面临分化。
复盘：春节期间，海外市场波动的主线逻辑主要是通胀和通胀影响下的央行货币政策变动。第一个阶段，周一到周三，1月美联储议息会议后各官员表态体现加息节奏仍有不确定性，试图安抚市场，因此市场风险偏好有所回升。美股在周一到周三出现连续的反弹，美元回落。但好景不长，英国央行加息25bp引发了市场对全球央行紧缩预期的增强，尤其是英国央行委员会投票，5票认同加息25bp，4票认同加息50bp，加息50bp的占比不低，可能引发后续英国央行持续加息。而欧央行虽然不加息，但表态也开始转向鹰派。
加上美国非农就业数据好于预期，引发市场对美联储加息预期也上升，美联储3月份加息50bp的预期变强，美国2年期国债收益率一举升破1.3%水平，期国债收益率也上到1.9%，从而引发市场对全球货币政策收紧的担忧，周四到周五，全球股市有所回落。
而英国的加息也导致美元进一步走弱。美元走弱叠加供需关系，导致原油价格进一步创近年新高，突破90关口。
目前市场陷入囚徒困境：全球央行的紧缩目标是压制通胀，但油价越来越高，使得通胀和通胀预期无法消除，如果疫情冲击下的供给侧修复无法缓解，后期可能倒逼货币政策进一步紧缩。
后续来看，美元依然有可能进一步走强，风险资产仍一定程度上承受流动性收缩带来的压力。
