牛市形成之后，成交量会明显增大，有大量资金入市，这部分资金，其实分为以下几类。
1、主力资金回场。
主力资金回场，指的是原本市场中的主力，由于熊市的到来，把大量资金转投其他渠道。
当牛市来临后，这部分资金会从其他的渠道回场，再次回到股市中，形成所谓的增量资金。
主力资金可以说是这个市场里最聪明的资金，但由于体量比较大，所以操作上会相对比较笨拙。
牛市里，主力资金往往会采用73，或者是82的配比，就是70-80%股票，20-30%的现金。
一旦熊市来临，主力资金会迅速地降低仓位，变成37或者28的配比，就是20-30%的股票，70-80%的现金。
很多人可能会怀疑，怎么可能会那么夸张，从股东列表公告里看不出如此多端倪。
而事实情况确实差不多，因为有很多影子资金，在大的牛熊市里，主力的持仓变化就是这么明显。
最好的佐证就是市场的总体成交量，至少会差上2-3倍，其实就是主力出逃后的休眠，和入场后的波澜。
主力资金总体的规模，其实也会随着时间周期的变化而增长，所以总体来说，这部分资金还是会越来越多的。
只不过，整个市场由于IPO和定增的不断进行，总体的市值也是在不断增加。
主力资金是整个市场主导中最重要的资金，也是长期盘踞在股市里的资金命脉，从一定程度上直接决定了市场的动向。
这部分的主力资金，主要指的是类似社保基金，中金、汇金，险资，券商自有资金，投行资金，以及众多影子资金。
2、游资热钱入场。
牛市里的第二部分资金，主要来自于游资的热钱。
说白了，这部分资金就是哪里好，就去哪里的钱。
楼市好，就在楼市，大宗商品好，就去大宗商品，如果创业好，就去做风投，股市好，自然就回到了股市里。
这部分资金是最无情的资金，它们只有去和留两种情况，没有所谓的比例一说。
要么就是大批量入市，要么就是一毛不剩的夺命而逃。
游资热钱是市场里单纯割韭菜的钱，当然这个韭菜不一定指的是散户。
这只是为了说明这部分钱都是快进快出，毫无感情，在风险博弈中把泡沫吹大，然后逃之夭夭。
游资热钱之间，会有一种默契，这种默契源自于赚钱效应，哪里赚钱去哪里。
游资热钱的交易频率很高，是市场成交量的主力军，也是大部分热点的引领者。
不过，游资由于快进快出的风格，与主力资金行为差别较大。
所以，两者在市场里的选股思路完全不同，几乎可以说是井水不犯河水。
主力资金更偏向于赚价值的钱，游资更偏向于赚市场情绪热点的钱。
3、散户增量入场。
牛市里的第三种资金，就是来自散户的增量资金。
散户增量资金，其实数目并不会太大，但对市场的影响非常的大。
有些人说，那是因为散户资金就是韭菜，这种说法有一定道理，但也不完全正确。
散户的增量，比起游资的热钱更能盘活市场，让市场进入一个兴奋期。
散户除了资金量以外，还有一张张具有传播力的嘴巴，能够点燃整个市场的热度。
20%的散户资金量，撑起80%的市场交易量，虽说有些言过其实，但实际也差不了多少。
散户的增量大部分来自于新开户的散户，老散户的资金增量其实并不多，而新散户的入场，大部分源自于牛市周围的人赚钱了。
散户增量资金，体量规模不会太大，只不过交易体量不小，是市场中的活水，也是决定一个牛市能不能进入疯狂的主要原因。
毕竟市场炒作的时候，需要看到有源源不断的接盘侠入市，其中大部分都是散户来充当。
4、公募私募进场。
有人可能会问，为什么不把公募私募放到主力资金栏目。
说实话，还真不能，因为公募私募的资金，大部分来自于散户和大户，仅有很小一部分来自于机构资金。
公募和私募指的并不是它们原本管理的资金，因为那部分属于存量资金。
即便那部分资金仓位没有饱和，可以调一部分进入股市，但所占的比例还是非常小的。
大部分公募私募的入场，都是增量资金，来自于新产品的募集。
所以，从本质上来看，公募私募大部分都是增量资金，而资金来源其实主要来自于散户，只不过这部分散户已经机构化了。
问题的关键在于，大部分公募私募的募集，在牛市初期并不到位，而在牛市的中后期却非常的迅速。
这直接导致，即便基金最终是上涨的，但是大部分买入的持有者，其实是在一个相对高位入场，成了接盘侠，亏钱的反而比赚钱的多。
基金的增量，在每个周期里，都会充当一部分接盘侠的角色，如果能熬到下一个牛熊周期，那么还是会继续上涨赚钱的。
尽量选择老基金做投资，是一个比较不错的散户机构化投资思路，至于新募集的基金，尤其是在牛市的中后段，尽量减少参与。
5、增量资金入市。
最后一部分，就是实实在在的增量资金了。
很多人好奇，这些实实在在的增量资金主要来自于哪里，其实就是在于资产配置的转换资金。
比如，某些投资机构，拿出多少个亿，做资产配置，资金用于投资二级市场，就进入了股市。
包括之前提到的主力资金中，像社保基金，出现了多少增量资金，进入了股市。
地方政府，成立了某个行业的大基金，进入了股市做产业孵化等。
这部分增量资金入市，大部分以中长期投资为主，而且偏向于价值投资，参与一些定增，IPO的募集等，赚的是行业和企业发展的钱。
增量资金之所以入市，一般源自于对政策的解读，对于某些行业的预期大大增强。
这部分资金主要通过二级市场的方式，参与实体经济的发展，分享相关红利。
政策本身也是支持这部分资金进入股市的，而不是投机炒作的资金入市“打劫”。
在牛市的早期或者中期，这部分资金就会被投进市场，作为整个牛市起点的基石之一。
当你把市场中，主流的增量资金给弄明白以后，就抓住了整个市场上涨的脉络，也就明白了牛市的主要逻辑。
大家常常会听说到增量市场，还有存量市场，两者本质上指的就是市场资金的情况和意愿。
增量市场指的是总体资金量越来越大的市场，存量市场指的是总体市场资金量不变，甚至越来越小的市场。
有一个关键点，很多股民并没有搞清楚。
市场总资金和股票总市值，完全不是一回事。
现如今两市股票总市值超80万亿，这并不代表市场有80万亿资金。
市值仅仅是代表，如果把这些股票按当下价格全部抛售，需要80万亿资金才能够买下来。
而市场的总资金，其实是一个不确定的数字，很难统计。
潜在的市场资金，一般等于总市值的10-15%，即80万亿，对应8-12万亿。
也就是剩下的70万亿左右，只是一个市值而已，并不是流动资金。
即便是市场波动很大，也并不会把股票抛售出去的。
总市值中，一部分是大股东的持仓市值，另一部分是长期资金的配置市值，这两部分可以算作是“僵尸”市值。
正因为僵尸市值的存在，就让整个市场具备了杠杆的效应。
1万亿的市场增量，理论上可以支撑起10万亿级别的市值规模。
如果资金单纯想要撬动指数，甚至有可能撬动20万亿的市值规模。
你可以仔细去看市场的权重股，诸如茅台五粮液、工行建行招行等，换手率通常只有1%-2%，所以市值的杠杆效应很高。
所以，股市的总市值，并不能代表市场的总资金，两者的差距甚大。
而增量资金对于整个市场的撬动，其实是非常大的。
但同样有很多资本会大量消耗市场的增量资金，诸如大股东在二级市场直接的减持。
如果整个市场有1%的大股东要减持，需要资金去接盘，那80万亿就对应8000亿资金的消耗量，也是非常大的。
同样的，如果有资金要离开市场，哪怕占比只有1-2%，那么整个市场就会因为承接盘不足，迅速地下坠。
比如有1万亿的资金要离开市场，就需要卖出1万亿市值的股票，需要1万亿资金去接盘。
但如果市场没有1万亿，那就会选择打压股价，以更低的价格卖出，直到有资金接盘为止，只不过价格越低，卖出的股票数量就越大。
有些人说，这个市场的资金总量是对等的，是不变的，因为买入和卖出的金额必然相同。
这句话看似没有问题，但实际上存在问题，并且这个问题影响了股市的涨跌。
市值和资金，这个逻辑一定得搞明白。
假如，1只股票价格100元，1亿股，市值100亿元，真实流通盘10%，价值10亿。
当有10亿资金要买入这只股票的时候，只有5亿的资金愿意卖出，那么股价就会因为买卖供需不平等，一路往上走，甚至价格涨到200元，300元，直到那对应的500万股以10亿的价格全部成交完。
而当那10亿资金准备离开市场的时候，接盘资金觉得200元股价太贵，就会边跌边买入，跌的多买的多，可能股价又会从200元跌回100元，甚至更低。
如果你还不能理解，那么再换个例子。
有个小区有100套房子，每套均价100万，大部分房子用于自住，并没有人卖出。
一天，有一个人以200万的价格去求购房子，有一家人卖出了自己的住宅。
从此，这个小区的房子，表面市值就成了200万一套，其他人都认为自己的房子价值200万。
但是，如果没人愿意以200万买了，只愿意出180万，160万，150万买入，房价就会开始下跌了，直到整个小区的房子，回到一个买卖双方都能接受的平衡点。
这个市场一定有人在高位套现以后，资金不回到市场里，导致了整个市场的资金抽水。
当增量变成了存量，市场就容易不堪重负，出现缩量的下行。
简单的说，存量资金能够维持住整个市场的市值，已经很不容易了，除非刻意的去撬动权重股，否则很难推升整个市场的市值。
而存量资金对于权重股往往是不感兴趣的，它们更倾向于集中火力，参与市场热度比较高，成长逻辑比较清晰的板块。
这也就是为什么，整个市场会在最近几年出现大权重趴在地板上，部分板块却直接起飞的情况。
因为整个市场的增量资金，诸如北上资金、公募基金、私募基金等，总体的规模体量，与IPO抽水、大股东减持速度相当，还有大把不能输的资金，在从市场里不断抽血。
结果就是，市场完成了自己募集资金的任务，而大量的资金成为了填补这个蓄水池的每一滴水。
如果你想等待真正的行情到来，就必须有明确的信号，有大量的增量资金确确实实的入场，而不是到市场里转一圈，扛着一麻袋钱跑路。
认清存量和增量，是认清整个市场大环境的主要方式，也决定了赚钱的概率。
最后聊聊，如何去发现主力的一些动向。
有一些主力资金动向，很容易发现，尤其是长期主力资金，通过流通股东，有一些主力资金动向，诸如游资，就必须从盘面上去侦察，看成交量的变化，还有一些可能就更复杂，需要通过一些蛛丝马迹，诸如股东人数等，去甄别。
这里简单的介绍几种相对比较简单的捕获主力动向的方法。
1、观察板块的资金流入程度。
既然是主力资金的动向，那动作就不会太小。
通常，主力资金很少会去布局单一的一只股票，而会布局一个行业。
因为主力选股往往是自上而下，从宏观政策入手，找到未来最好的大赛道，然后再挑选头部的企业进行布局。
所以，主力布局的时候，整个行业板块，一定会有动向，会有资金流入的情况。
当然，不是说有一天资金流入就是主力布局，主力布局往往会持续一段时间，资金也是连续的净流入。
2、观察个股的流通股东和股东人数。
关注个股的流通股东和股东人数，也是最容易发现主力资金动向的。
如果是大机构入场，那么进入十大流通股东是再正常不过的事情了，这个很容易被察觉到。
而观察股东人数，则是为了发现一些隐蔽的资金入场。
因为资金分仓入场非常的多，往往会根据十大流通股东的情况去刻意拆分资金。
但是拆分资金即便不上股东目录，也一定会让股东人数减少，所以从这一点上，很容易可以发现主力资金的踪迹。
当然，季报年报的时效，往往会低一些，而有一些个股会时不时地披露股东人数，要特别留意。
单单是读懂股东人数这一件事，其实就能总结规律，赚到钱。
3、观察个股的成交量。
第三种方式，也是最常被运用的方式，就是观察成交量。
主力在建仓期，因为比较隐蔽，成交量不好观察，但是到了拉升启动期，成交量一定会有效放大。
成交量大的股票，一定是受主力关照的，这一点毋庸置疑。
只不过，主力把成交量放大，也是在吸引资金接盘，所以要明确成交量放大背后，主力的意图究竟是什么。
或者说，得根据股票所处的阶段，来辅助判断主力的实际动向。
4、观察个股的K线和均线。
观察个股的K线，其实是可以捕捉到主力动向的，如果结合均线就更明显。
因为，有一些K线图形相对比较完好，像是有资金可以画出来的，就是主力所为。
均线也是一样，如果很凌乱就不好判断，但是如果排列整齐，那一定也是主力资金所为。
K线和均线相结合，很容易判断一只股票有没有主力，主力是否已经控盘。
5、观察个股的趋势情况。
最后就是观察个股的趋势情况。
趋势这个东西，一定是资金引导下才有的，如果单纯让散户去交易，是不可能存在趋势的。
所以，如果一只个股长期处于一个上升通道之中，那很明显是主力所为。
主力的控盘不一定要让股票在短期内不断的上涨，完全可以根据企业的业绩，给到一个估值区间，缓慢的上涨。
在这个区间里，主力也可以游刃有余地做起波段，来回收割那些想赚快钱的资金。
在股市中，谁是主力并不重要，有没有主力才最重要。
不被大资金看上的股票，一定不是好股票。
现如今的市场，各路资金越来越多，但资金的投资价值同质化现象也越来越明显。
表面上看，抱团炒作的情况越来越多，就是资金同质化发生内卷导致的。
作为散户，一定要认清资金的运作规律，尽量摸透主力资金的习性，跟着主力做行情，才有可能赚钱。
而那些没有资金关注，主要由散户引导的股票，应该尽早予以摒弃。
优胜劣汰是未来的趋势，也是资金选股的重要逻辑。
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